신한자산운용이 반도체 대표 기업인 삼성전자와 SK하이닉스의 투자 비중을 65%까지 높인 ‘SOL AI반도체 TOP2 플러스 ETF(0167A0)'를 오늘(17일) 상장했다.
이 ETF는 삼성전자와 SK하이닉스를 25%씩 편입하면서 SK하이닉스 지주사인 SK스퀘어를 15% 담아 SK하이닉스 노출도를 약 40% 수준까지 확대한 게 특징이다.
여기에 삼성전기, 이수페타시스, 리노공업, 원익IPS 등 반도체 슈퍼사이클 수혜가 기대되는 우량 소부장 종목을 편입해 반도체 대형주와 핵심 밸류체인을 함께 담을 수 있도록 구성했다.
최근 반도체 시장은 AI 확산과 함께 다시 한번 큰 변곡점을 맞고 있다. 생성형 AI를 넘어 AI에이전트, 소버린AI, 맞춤형 클라우드, 자율주행, 로봇 등으로 수요처가 빠르게 확장되고 있다.
이에 따라 고성능 연산과 데이터 처리에 필요한 HBM(고대역폭 메모리) 중요성이 크게 높아지면서 글로벌 메모리 업체들은 고성능 HBM 개발에 열을 올리며 경쟁이 치열한 상황이다.
또한 HBM 생산에 설비 역량이 몰리면서 범용 DRAM 공급 부족 현상도 이어지고 있다. 자율주행이나 피지컬AI가 확산될수록 범용 메모리 시장도 기하급수적으로 커지는 구조이기 때문에 당분간 메모리 반도체 공급 제약은 지속될 것으로 전망된다.
이에 따라 메모리 시장 주도권을 가진 삼성전자와 SK하이닉스가 가장 직접적인 수혜를 받을 수 있다는 분석이 나온다.
관련해 김정현 ETF사업 그룹장은 “폭발적으로 늘어나는 메모리 반도체 수요와 전례 없는 공급 제약 속에서도 설비 증설은 단기간에 쉽지 않은 구조라며, 삼성전자와 SK하이닉스가 메모리 반도체 슈퍼사이클 중심에 설 가능성이 높다.”고 설명했다.
그러면서 “두 기업의 주가가 지난 6개월간 큰 폭으로 상승했음에도 주가상승 속도보다 실적 증가 속도가 더 가파르게 나타나 밸류에이션에는 큰 변화가 없었다며, 실적 기반의 상승 여력이 여전히 남아 있는 구간으로 판단한다.”고 덧붙였다.
신한운용은 이번 상장을 통해 소부장 기업 전반에 투자하는 브로드 전략의 ‘SOL AI반도체 소부장’과 산업 밸류체인을 세분화 한 ‘SOL 반도체 전공정’, ‘SOL 반도체 후공정’에 이어 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어 등 대형주 중심의 ‘SOL AI반도체 TOP2 플러스’까지 합류하며 국내 반도체ETF 라인업을 대폭 강화했다.
이에 대해 김 그룹장은 “이 상품은 국내 반도체ETF 가운데서도 삼성과 SK가 주도하는 반도체 대형주 상승 모멘텀에 적극 참여할 수 있도록 설계했다”며 “기존의 ‘SOL AI반도체 소부장’과 함께 활용하면 국내 반도체 시장 전반을 입체적으로 커버할 수 있을 것”이라고 강조했다.
박상대 기자
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