딥시크·앤트로픽·구글 경쟁 심화 속 AI 인프라 투자 확대 전망
SK스퀘어·삼성전기 신규 편입..반도체 밸류체인 투자 확대
"개별주식 옵션 활용으로 높은 프리미엄 확보..5월 첫 분배금 지급"
미래에셋자산운용은 2026년 5월 6일 오전 자사 유튜브 채널에서 '최근 반도체 시장 트렌드 변화와 TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브' 웹세미나를 개최했다. 정의현 미래에셋자산운용 ETF운용본부장이 최근 반도체 시장 트렌드를 설명하고 있다. /갈무리=강민혁 기자
딥시크와 앤트로픽, 오픈AI, 구글 등 글로벌 AI(인공지능) 기업 간 경쟁이 격화되면서 메모리 반도체를 중심으로 한 AI 인프라 투자 확대 기대감이 커지고 있다.
토큰 사용량과 컨텍스트 윈도우 확대 흐름이 이어지며 HBM(고대역폭메모리), MLCC(적층세라믹콘덴서), 패키징 기판 등 반도체 밸류체인 전반으로 수혜가 확산되는 모습이다.
미래에셋자산운용은 6일 오전 자사 유튜브 채널에서 '최근 반도체 시장 트렌드 변화와 TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브' 웹세미나를 개최하고, AI 인프라 확대에 따른 반도체 업황 변화와 상장지수펀드(ETF) 포트폴리오 리밸런싱 전략을 소개했다.
정의현 미래에셋자산운용 ETF운용본부장은 "딥시크 V4 공개 이후에도 미국과 중국 간 AI 기술 격차는 여전히 존재하는 모습"이라며 "오히려 글로벌 빅테크들의 AI 인프라 투자 확대 기대감이 강화되고 있다"고 설명했다.
이어 "앤트로픽과 오픈AI, 구글 등 주요 AI 기업 간 경쟁이 본격화되면서 토큰 사용량과 컨텍스트 윈도우가 빠르게 증가하고 있다"며 "AI 에이전트 확산은 결국 메모리 반도체 수요 증가로 이어질 수밖에 없는 구조"라고 밝혔다.
메모리 업황 개선 흐름도 주요 근거로 제시됐다.
정 본부장은 "HBM을 포함한 메모리 수요 확대와 함께 메모리 고정거래가격 상승세가 이어지고 있다"며 "삼성전자와 SK하이닉스의 합산 영업이익 전망도 큰 폭으로 증가하는 흐름"이라고 설명했다.
반도체 수혜가 메모리 외 밸류체인 전반으로 확산되고 있다는 점도 강조됐다.
정 본부장은 "AI 서버는 일반 서버 대비 MLCC 탑재량과 소비전력이 크게 증가한다"며 "삼성전기 등 MLCC·패키징 기판 기업들의 구조적 성장 가능성이 확대되고 있다"고 말했다.
이번 세미나에서는 'TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브 ETF'의 5월 정기 리밸런싱 계획도 공개됐다.
정 본부장은 "기존 10종목 중심 포트폴리오에서 SK스퀘어와 삼성전기를 신규 편입해 총 12종목으로 확대한다"며 "SK하이닉스와 삼성전자 비중은 50% 이상 유지하면서 반도체 밸류체인 전반에 대한 노출도를 강화했다"고 설명했다.
SK스퀘어 편입 배경에 대해서는 "SK하이닉스 최대주주로서 메모리 업황 개선 수혜를 간접적으로 반영할 수 있는 구조"라며 "최근 자사주 매입·소각 등을 통한 지주사 디스카운트 축소 기대감도 반영했다"고 말했다.
삼성전기와 관련해서는 "AI 서버용 MLCC와 FC-BGA(플립칩 볼그리드어레이) 공급 확대 수혜가 기대된다"며 "AI 시장 내 MLCC 점유율 40% 이상을 확보하고 있는 점도 강점"이라고 밝혔다.
정 본부장은 "이번 ETF는 삼성전자와 SK하이닉스 개별주식 옵션을 활용하는 국내 최초 구조의 커버드콜 ETF"라며 "개별 종목은 코스피200 대비 변동성이 높아 더 높은 옵션 프리미엄 확보가 가능하다"고 설명했다.
ETF 상장 이후 첫 분배금은 15일 기준으로 지급될 예정이다.
정 본부장은 "상장 첫날 개인 순매수 832억원으로 국내 커버드콜 ETF 기준 최대 기록을 세웠고, 상장 일주일 만에 순자산 2000억원을 돌파했다"며 "기존 TIGER 배당커버드콜액티브 ETF와 함께 활용하면 월 2회 현금흐름 포트폴리오 구성도 가능하다"고 밝혔다.
미래에셋자산운용은 2026년 5월 6일 오전 자사 유튜브 채널에서 '최근 반도체 시장 트렌드 변화와 TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브' 웹세미나를 개최했다. 정의현 미래에셋자산운용 ETF운용본부장이 최근 반도체 시장 트렌드를 설명하고 있다. /갈무리=강민혁 기자
미래에셋자산운용은 2026년 5월 6일 오전 자사 유튜브 채널에서 '최근 반도체 시장 트렌드 변화와 TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브' 웹세미나를 개최했다. 정의현 미래에셋자산운용 ETF운용본부장이 최근 반도체 시장 트렌드를 설명하고 있다. /갈무리=강민혁 기자
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