리더스인덱스 조사
5대 그룹 자산 집중도↓·시총 집중도↑
공정자산 대비 시가총액 비율, 두산 가장 높아
국내 50대 그룹의 시가총액이 처음으로 보유한 공정자산(대기업 집단 일반 계열사 자산총액과 금융 계열사 자본총액의 합)을 넘어서며 기업의 미래 성장 가치가 자산 증가 속도를 앞지르기 시작했다.
12일 기업분석연구소 리더스인덱스에 따르면, 국내 50대 대기업집단(이하 그룹)의 시가총액은 지난 2021년 1881조1575억원에서 올해 5403조2961억원으로 약 3배 늘었다. 공정거래위원회가 매년 5월 1일 기업집단 순위를 발표하는 것을 감안해 시가총액은 5월을 기준으로 산정했다.
같은 기간 공정자산은 2161조4164억원에서 3264조784억원으로 51% 증가했다. 공정자산은 통상 현재 시장에서 거래한다면 받을 수 있는 객관적인 가치의 자산을 의미한다.
이에 따라 50대 그룹의 시가총액은 올해 처음 공정자산 총액을 넘어섰다. 공정자산 대비 시가총액 비율은 2021년 0.87배에서 지난해 0.58배까지 낮아졌다가 올해 1.66배로 급등했다.
올해 공정거래위원회 발표 기준 삼성·SK·현대차·LG·한화 등 5대 그룹 자산 집중도는 낮아졌으나 시가총액 집중도는 75%로 높아졌다.
50대 그룹 계열사는 1917개에서 2127개로 210개 늘었고, 이 중 상장사는 240개에서 270개로 증가했다.
다만 전체 50대 그룹 중 시가총액이 자산총액보다 큰 그룹은 18곳에 그쳤다. 상장사가 없는 부영그룹과 한국지엠을 제외하면 나머지 그룹들은 여전히 자산 규모가 시가총액을 웃돌았다.
공정자산 대비 시가총액 비율이 가장 높은 곳은 두산(4.39배)이었다.
두산은 지난 2021년 22개 계열사의 공정자산 총액 29조6593억원, 시가총액 16조5252억원으로 자산 대비 시가총액 비율이 0.56배에 불과했다. 그러나 올해 23개 계열사의 자산총액은 30조9090억원, 시가총액 135조5961억원을 기록했다.
이후 SK 3.33배, 삼성 3.07배, 효성 2.3배, HD현대 2.23배 순으로 집계됐다.
과거 시장 프리미엄이 높았던 IT·플랫폼 그룹은 자산 증가에도 시가총액 비율이 하락했다.
가장 많이 줄어든 회사는 쿠팡이다. 지난 2021년 자산 대비 시총 비율이 13.89배에 달했으나 올해는 1.76배에 그쳤다. 당시 80조2072억원이던 시가총액이 47조8206억원으로 40.4% 감소했기 때문이다. 다만 그룹 순위는 같은 기간 60위에서 22위로 38계단 상승했다.
자산총액 대비 시가총액 비율이 가장 낮은 그룹은 신세계였다.
신세계그룹은 자산이 46조4090억원에서 74조5820억원으로 60.7% 증가하며 그룹 순위는 11위를 유지했지만, 시가총액은 10조3201억원에서 8조32억원으로 22.5% 감소하며 자산 대비 시총이 0.11배에 그쳤다.
리더스인덱스 제공.
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