[키-리포트] SK "카카오, 주가 상승은 AI 성과 가시화 시점"

▲최근 5거래일간 카카오 종가 변동 추이. 자료=한국거래소

SK증권은 9일 카카오가 AI 에이전트 성과가 가시화되는 시점에 주가 상승세를 기대할 수 있을 것이라고 내다봤다. 기업에 대한 목표주가는 8만7000원에서 7만4000원으로 하향했으며 투자의견은 매수로 유지했다.

남효지 SK증권 연구원은 "1분기 카카오 매출액은 전년 대비 4.5% 증가한 1조9400억원, 영업이익은 1842억원으로 시장 기대치인 1731억원을 소폭 상회할 것"이라며 "지배주주순이익은 1329억원으로 전분기 대비 210.4% 급증하지만 전년 동기 대비로는 22.7% 감소할 것"이라고 말했다.

이어 "광고 사업이 전체 실적을 견인하고 있으며 톡비즈 광고형 매출은 전년 대비 14.9% 증가한 3287억원으로 카카오톡 개편 이후 광고 상품 다각화와 지면 확대로 신규 광고주 수요가 꾸준히 늘고 있다"면서도 "거래형 매출은 자기구매 프로모션 확대 영향으로 성장률이 둔화됐고 콘텐츠 부문도 아직 회복세를 보이지 않고 있다"고 했다.

이와 함께 "카카오는 헬스케어·다음·카카오게임즈 등 비핵심 사업 지분을 매각하며 카카오톡과 AI 사업에 역량을 집중하는 방향으로 사업 구조를 재편하고 있으며 AI 에이전트도 연중 국내외 파트너사를 꾸준히 확장해 나가고 있다"고 설명했다.

그러면서 "단기적으로는 AI 성과를 확인하기 어려운 만큼 주가는 당분간 박스권 흐름을 보일 가능성이 높다"며 "AI 에이전트 수익화가 가시화되는 시점에 본격적인 주가 상승세를 기대할 수 있을 것"이라고 덧붙였다. [뉴스드림]