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기아가 올해 1분기 안정적인 실적을 기록하는 가운데, 향후 성장 모멘텀은 점진적으로 강화될 것이라는 전망이 나온다. 글로벌 판매 확대와 친환경차 중심의 제품 믹스 개선이 긍정적인 흐름을 이어가고 있다는 평가다.
SK증권은 최근 보고서에서 기아의 1분기 매출액을 29조5000억원, 영업이익을 2조5000억원으로 추정했다. 이는 시장 컨센서스에 부합하는 수준으로, 외형 성장과 안정적인 수익 구조가 유지된 것으로 분석된다.
글로벌 판매량은 꾸준한 증가세를 보였다. 1분기 판매량은 약 77만9000대로 전년 대비 소폭 증가하며, 1962년 창립 이래 1분기 기준 최대 판매 기록을 경신한 것으로 나타났다. 아시아·중동 지역 일부 감소에도 불구하고, 유럽과 북미 등 주요 시장에서의 견조한 수요가 이를 상쇄한 결과다.
평균판매단가(ASP) 역시 상승세를 이어갔다. 약 2만5868달러 수준으로 전년 대비 증가하며 수익성 방어에 기여했다. 이는 고부가가치 차량과 친환경차 판매 비중 확대에 따른 효과로 풀이된다.
친환경차 라인업이 실적의 핵심 축으로 자리 잡고 있다. 전기차 모델인 EV3, EV5, PV5를 중심으로 글로벌 시장에서 판매가 확대되고 있으며, 하이브리드 차량 역시 꾸준한 수요를 보이고 있다. 전기차 시장 성장세가 둔화되는 가운데에서도 다양한 파워트레인을 활용한 전략이 유효하게 작용하고 있다는 분석이다.
미국 시장에서는 대형 스포츠유틸리티차(SUV)와 하이브리드 차량이 성장을 견인했다. 텔루라이드를 비롯한 주요 모델 판매 호조로 미국 판매량은 전년 대비 약 4% 증가한 것으로 추정된다. 이는 수익성 개선에도 긍정적인 영향을 미친 것으로 평가된다.
환율 효과도 일정 부분 긍정적으로 작용했다. 원·달러 환율 상승이 매출과 이익 증가에 기여했지만, 기말 환율 급등으로 판매보증 충당금이 증가하면서 전반적인 효과는 제한적이었다. 환율이 실적에 미치는 영향이 복합적으로 나타난 셈이다.
다만 수익성 측면에서는 일부 부담 요인이 존재한다. 미국 관세 영향으로 약 8000억원 규모의 비용이 반영된 것으로 추정되며, 전기차 수요 둔화와 인센티브 확대 역시 이익 감소 요인으로 작용했다. 이에 따라 영업이익은 전년 대비 감소한 것으로 분석된다.
결과적으로 기아의 1분기 실적은 ‘안정적인 외형 성장과 제한된 수익성’으로 요약된다. 판매량과 ASP 상승에도 불구하고 외부 비용 요인이 이익 증가를 제약한 구조다.
시장에서는 기아의 향후 성장 모멘텀이 새로운 사업과 전략에서 본격화될 것으로 보고 있다. 특히 차세대 차량 플랫폼과 신규 사업(CID) 중심의 변화가 중장기 성장의 핵심 동력으로 작용할 가능성이 크다는 분석이다.
증권가는 기아에 대해 긍정적인 시각을 유지하고 있다. 목표주가는 20만원, 투자의견은 ‘매수’가 제시됐다. 안정적인 실적 기반 위에 성장 모멘텀이 점진적으로 강화될 경우, 기업 가치 상승 여력이 충분하다는 평가다.
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