비탈릭 부테린이 헤징 중심의 미래 금융 비전을 제시했다. [사진: Reve AI]
[디지털투데이 홍경민 인턴기자] 비탈릭 부테린 이더리움 공동 창업자가 예측 시장의 구조적 결함을 비판하며 이를 역이용해 높은 수익을 올린 비결과 함께 법정 화폐를 대체할 헤징(Hedging) 중심의 미래 금융 비전을 제시했다.
28일(현지시간) 블록체인 매체 비인크립토에 따르면, 부테린은 최근 예측 시장이 정보 전달이라는 본연의 가치보다 자극적인 도박성 상품에 매몰되는 현상을 경고하고 그 대안으로 위험 회피 전략인 헤징을 제안했다.
이와 관련해 현재의 예측 시장은 단기적인 가격 변동이나 스포츠 베팅 등 도파민을 자극하는 요소에만 집중하며 시장의 질을 떨어뜨리는 코포슬롭(Corposlop) 단계에 머물러 있다는 지적이다. 특히 하락장에서 수익에 목마른 플랫폼들이 비이성적인 상품을 양산하며 이러한 흐름을 부추기고 있다고 지적했다.
이러한 구조적 한계에도 불구하고 부테린은 시장의 비이성적 과열을 역이용해 실제로 약 16%의 수익률을 기록했다. 그는 폴리마켓에서 대중의 감정적 쏠림이 만들어낸 황당한 예측들에 반대 방향으로 약 44만달러를 베팅하여 7만달러를 벌어들였다.
이는 뉴스나 SNS가 만들어낸 자극적인 서사에 휘둘린 대중이 특정 사건의 발생 확률을 실제보다 터무니없이 높게 평가하는 내러티브 편향(narrative bias)을 정확히 파고든 결과다. 실제로 폴리마켓 데이터에 따르면 종료된 시장의 73.3%가 발생하지 않으므로 결론지어지며 상태 유지의 확률이 압도적으로 높음을 증명했다.
이 같은 역발상 전략으로 거액을 벌어들인 사례는 또 있다. 전직 포커 선수이자 폴리마켓의 큰손인 도머(Domer)는 부테린과 유사한 방식으로 약 40만달러의 수익을 올렸다. 그는 로버트 프란시스 프레보스트 추기경의 차기 교황 선출 가능성에 10만달러를 베팅하거나 샘 뱅크먼 프리드의 징역 25년형 선고 등을 정확히 예측했다.
엔지니어 스털링 크리스핀(Sterling Crispin) 역시 스포츠를 제외한 모든 시장에서 아니요만 사는 자동 매매 봇을 구축해 73.4%의 승률을 기록하며 인간의 비합리성이 예측 시장의 영구적인 특징임을 입증했다.
이처럼 부테린은 시장의 구조적 한계를 지적하는 데 그치지 않고, 이를 보완할 수 있는 대안으로 헤징 전략을 제시했다. 부테린이 제시한 헤징 전략의 핵심은 예측 시장을 단순한 도박장이 아닌 투자 리스크를 상쇄하는 보험으로 활용하는 데 있다. 예를 들어 특정 정당의 집권이 자신의 주식 가치에 악영향을 준다면 해당 정당의 승리에 베팅해 주가 하락분을 보전하는 식이다. 이러한 헤징 방식은 시장에 정교한 자본을 유입시켜 건전한 금융 생태계를 구축하는 밑거름이 된다. 부테린은 이 전략이 안착되면 사용자는 자산의 손실 위험을 능동적으로 관리할 수 있게 된다고 설명했다.
나아가 이러한 흐름을 확장해 부테린은 이 헤징 전략이 궁극적으로 법정 화폐를 대체하는 방향의 가능성도 제시했다. 사용자의 미래 지출 패턴을 AI가 분석하고 식비나 월세 등 물가 변동 리스크를 상쇄하는 맞춤형 지분을 보유하게 함으로써 화폐 없이도 가치 안정을 꾀하는 모델이다. 이 시스템이 구현되면 사용자는 이더리움과 같은 자산으로 부를 축적하는 동시에 헤징을 통해 생활비 변동 위험을 방어하며 달러 등 법정 화폐에 의존하지 않는 진정한 탈중앙화 경제를 실현하게 될 전망이다.
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April 12, 2026
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