SK하이닉스
[더퍼블릭=김영일 기자] SK하이닉스가 1분기 영업이익 37조 6,103억원을 기록하는 등 창사 이래 최대 실적을 달성한 가운데, 노무라증권은 SK하이닉스의 목표주가를 193만원에서 234만원으로 21% 상향 조정했다.
24일 노무라증권은 보고서를 통해 “예상보다 양호한 실적 전망을 반영해 2026년과 2027년 영업이익 전망치를 각각 9%(280조원, 전년대비 492%), 4%(379조원, 전년대비 +36%) 상향 조정한다”며, SK하이닉스의 목표주가도 234만원으로 상향했다.
노무라증권은 올 2분기 D램 가격이 직전 분기 대비 +51%, 낸드플래시 +65% 상승할 것으로 예상했다. 이에 따라 SK하이닉스 영업이익도 전 분기 대비 79% 증가한 68조원을 기록할 것으로 추산했다.
이어 올해 연간 D램과 낸드 가격 상승률은 각각 +175%, +280%로 예상했다. 이는 기존 전망치(D램 +166%, 낸드 +206%)에서 상향 조정한 것이다.
노무라증권은 “메모리 업체들은 주요 고객들과 물량, 가격, 계약금 등에서 유리한 조건을 놓고 장기공급계약(LTA)을 논의 중”이라며 “이런 계약이 성공적으로 체결돼 메모리 산업의 새로운 비즈니스 모델로 자리 잡는다면 메모리 업체들의 높은 수익성은 중장기적으로 지속될 수 있을 것”으로 판단했다.
그러면서 “이는 현재 다른 테크 기업 대비 상당히 높은 수준인 리스크 프리미엄을 낮추고, 추가적인 주가 리레이팅(재평가)을 뒷받침할 것으로 본다”고 덧붙였다.
다만, 원화가 달러 대비 강세를 보일 경우 SK하이닉스의 원화 기준 매출은 컨센서스(전망치) 대비 실적에 하방 압력으로 작용할 수 있다는 게 노무라증권의 설명이다.
한편, SK하이닉스는 전날(23일) 올해 1분기 매출 52조 5,763억 원, 영업이익 37조 6,103억 원(영업이익률 72%), 순이익 40조 3,459억 원(순이익률 77%)의 실적을 기록했다고 밝혔다.
이는 SK하이닉스 창사 이래 최대 실적이다.
SK하이닉스는 “1분기는 계절적 비수기임에도 AI 인프라 투자 확대로 수요 강세가 이어진 가운데, HBM(고대역폭메모리)·고용량 서버용 D램 모듈·eSSD(기업용 솔리드 스테이트 드라이브) 등 고부가가치 제품 판매를 확대하며 실적 상승세를 이어갔다”고 설명했다.
더퍼블릭 / 김영일 기자 kill0127@thepublic.kr
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