우먼타임스 = 성민 기자
피지컬 인공지능(AI)이 제조·물류 등 현실 산업으로 확산하면서 관련 투자 테마도 휴머노이드와 자율주행을 넘어 에너지, 광통신 인프라, 반도체, 전통 산업 전반으로 넓어지고 있다.
김승철 NH-Amundi자산운용 ETF투자본부장이 22일 서울 여의도 FKI타워에서 열린 '피지컬AI 투자전략 기자간담회에서 발표하고 있다. (사진=NH-Amundi자산운용)
김승철 NH-Amundi자산운용 ETF투자본부장은 22일 서울 여의도에서 열린 ‘피지컬AI 투자전략 기자간담회’에서 "인공지능이 디지털을 뛰어넘어 실제 물리적 세계로 확장되며 산업 전반의 패러다임이 바뀌고 있다"며 "피지컬AI는 더 이상 먼 미래의 개념이 아닌 현실적인 투자 기회"라고 말했다.
최동근 NH-Amundi자산운용 ETF운용팀장은 피지컬AI를 인간의 현실적 한계를 보완하는 기술로 규정했다. 그는 "휴머노이드와 자율주행은 시작일 뿐"이라며 "피지컬AI는 형태를 가리지 않고 이미 첨단 제조 공정과 지능형 물류 시스템, 무인화 항만, 정밀 수술 로봇 등으로 확산하고 있다"고 설명했다.
NH-Amundi자산운용은 이런 변화에 맞춰 피지컬AI 밸류체인에서 ▲에너지 ▲광통신 인프라 ▲반도체 ▲AI 모델 ▲애플리케이션을 5대 유망 테마로 제시했다.
에너지와 광통신 인프라는 피지컬AI 확산의 기반이 되는 핵심 인프라로 꼽혔다. 최 팀장은 "AI 연산에 필요한 전력 수요가 급증하면서 에너지 인프라 확보 자체가 곧 AI 경쟁력이 되는 시대"라며 "실시간 추론 서비스 확산으로 광통신 인프라의 중요성 역시 커지고 있다"고 진단했다.
반도체는 메모리를 넘어 수혜 범위가 넓어질 것으로 전망됐다. 최 팀장은 "하이퍼스케일러들의 설비투자가 올해도 증가세를 이어가면서 메모리에 이어 CPU와 아날로그반도체로 온기가 퍼질 것"이라며 "엔비디아의 차세대 AI 플랫폼 '베라루빈'이 고전압 직접연결 방식을 채택한 만큼 전력반도체에도 주목해야 한다"고 덧붙였다.
AI 모델 분야에서는 AI가 질문에 답하는 수준을 넘어 스스로 판단하고 실행하는 에이전트 단계로 진화하고 있다. 최 팀장은 미국 주요 AI 기업들이 에이전트 경쟁을 주도하는 가운데 중화권 AI 기업들도 빠르게 약진하고 있다고 평가했다.
애플리케이션은 AI 도입으로 전통 산업의 생산성과 수익성을 끌어올릴 수 있는 분야다. 유압·연료 제어 시스템, 베어링, 정밀 제어 시스템 등 제조 기술력을 갖춘 기업들이 피지컬AI 시대 핵심 부품사로 재평가될 수 있다는 분석이다.
최동근 NH-Amundi자산운용 ETF운용팀장이 22일 서울 여의도 FKI타워에서 열린 '피지컬AI 투자전략 기자간담회에서 발표하고 있다. (사진=NH-Amundi자산운용)
NH-Amundi자산운용은 이 같은 변화에 대응하는 핵심 투자 전략으로 ‘병목과 재탄생’을 내세웠다. 최 팀장은 "알파고 이래 시작된 AI 투자 사이클은 GPU, 전력, HBM 메모리, 스토리지, 광통신 인프라 순으로 주도주가 교체돼왔다"며 "다음 기술적 병목을 해소할 기업에 집중해야 한다"고 짚었다.
투자 대상도 단순한 AI 개발 기업보다 AI를 실제 사업에 녹여 수익성을 높이는 기업으로 넓혀 봐야 한다. 최 팀장은 "단순히 AI를 잘 만드는 기업이 아니라 잘 쓰는 기업을 찾아야 한다"며 "AI라는 강력한 도구를 사업의 핵심 도구로 만들어 수익성을 크게 개선하는 전통 기업의 재탄생을 주목해야 한다"고 강조했다.
권용민 NH-Amundi자산운용 ETF상품리서치팀장은 "지난해 상장한 'HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF'가 지난 20일 기준 127%가 넘는 수익률을 기록하며 같은 기간 나스닥100 지수를 78%포인트 웃돌았다"고 설명했다.
해당 ETF는 출시 초기 인프라·로봇·자율주행·엣지AI·애플리케이션 등 5개 분야를 중심으로 투자했고, 이후 AI 인프라 병목으로 부상한 네트워크 속도와 비용효율형 인프라 섹터 비중을 확대했다.
하반기에는 메모리 반도체와 광통신 인프라, AI 도입 수혜가 기대되는 전통 산업 종목들로 투자 대상을 넓혔다.
권 팀장은 "변화하는 AI 투자 내러티브를 유연하게 포착하는 것이 액티브 전략의 핵심 강점"이라며 "피지컬AI 테마 투자의 핵심 솔루션으로서 시장을 선도해 나가겠다"고 밝혔다.
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