김승철 NH-아문디자산운용 ETF투자본부장이 인사말을 하고 있다. 사진=진선령 기자
인공지능(AI)이 제조·물류 등 현실 세계로 확장되며 '피지컬AI'가 산업 전반으로 확산되고 있다.
NH-아문디자산운용은 전력과 데이터 처리 등 인프라 병목이 부각되고 있다며 이를 해소하거나 AI를 실제 사업에 활용하는 기업에 주목해야 한다고 강조했다.
NH-아문디자산운용은 22일 서울 여의도에서 '피지컬AI 투자전략 간담회'를 열고 산업 변화와 함께 구체적인 투자 방향을 제시했다.
NH-아문디자산운용은 국내 최초 피지컬AI 액티브 상장지수펀드(ETF)를 선보인 이후 약 1년간 산업을 추적하며 축적한 운용 경험을 바탕으로 산업 흐름을 짚고 5대 유망 투자 테마를 공개했다.
김승철 NH-아문디자산운용 ETF투자본부장은 인사말에서 "인공지능이 디지털 영역을 넘어 실제 물리적 세계로 확장되며 산업 전반의 패러다임을 바꾸는 중"이라며 "피지컬AI는 더는 먼 미래의 개념이 아니라 현실적인 투자 기회로 자리 잡았다"고 말했다.
◆ 휴머노이드·자율주행 넘어 제조·물류·의료까지 확산
최동근 ETF운용팀장이 22일 피지컬AI 투자 전략 발표를 하고 있다. 사진=NH-아문디자산운용 제공
피지컬AI 투자 전략 발표에 나선 최동근 ETF운용팀장은 피지컬AI의 본질을 "인간의 불완전한 현실을 극복하게 해주는 AI"로 정의하며 "인간이 만들어낸 현실이 완벽하지 않다는 점이 오히려 AI에게는 기회"라고 말했다.
그는 "피지컬AI는 형태를 가리지 않는다"며 "휴머노이드와 자율주행은 시작일 뿐"이라고 강조했다.
이어 "피지컬AI는 특정 섹터나 기업 몇 개의 이야기가 아니다"라며 "에너지에서 소재, 반도체, 모델, 전통 산업까지 전방위적으로 혁신이 일어나고 있다"고 말했다.
실제로 피지컬AI는 첨단 제조 공정과 지능형 물류 시스템, 무인화 항만, 정밀 의료 등 다양한 산업으로 빠르게 확산되고 있다.
인간의 피로와 부주의, 인지 한계를 보완하는 방식으로 산업 전반의 운영 구조를 바꾸고 있다는 평가다.
◆ 에너지·광통신·반도체 등 5대 유망 테마 제시
NH-아문디자산운용은 이러한 변화 속에서 피지컬AI 밸류체인을 구성하는 핵심 투자 축으로 ▲에너지 ▲광통신 인프라 ▲반도체 ▲AI 모델 ▲어플리케이션을 제시했다.
에너지는 AI 경쟁력의 핵심 변수로 부상하고 있다.
AI 연산 비용이 전력 수요로 직결되는 구조에서 에너지 인프라 확보 자체가 곧 경쟁력으로 이어지고 있기 때문이다.
광통신 인프라는 실시간 추론 서비스 확대에 따라 데이터 대역폭 문제가 새로운 병목으로 떠오르면서 중요성이 커지고 있다.
반도체 역시 GPU 중심에서 CPU와 전력·아날로그 반도체 등으로 수요가 확산되며 AI 인프라 전반의 핵심 축으로 작용하고 있다.
AI 모델 분야에서는 단순 응답을 넘어 스스로 판단하고 실행하는 에이전트 형태로 진화하는 흐름이 나타나고 있으며, 어플리케이션 영역에서는 전통 산업 전반으로 AI 활용이 빠르게 확산되고 있다.
특히 에너지와 건설, 물류 등 기존 산업에서도 AI를 활용해 운영 효율과 생산성을 개선하는 사례가 늘어나고 있다.
이 같은 흐름 속에서 최 팀장은 "단순히 AI를 '잘 만드는' 기업이 아니라 '잘 쓰는' 이른바 'AI 하이퍼 어답터(Hyper-Adopter)' 기업에 주목해야 한다"고 강조했다.
그는 "단순히 인공지능을 잘 만드는 기업이 아니라 잘 쓰는 기업을 찾아야 한다"며 "AI라는 강력한 도구를 사업의 핵심 도구로 만들어 수익성을 크게 개선하는 기업이 시장의 승자가 될 것"이라고 말했다.
이어 "피지컬AI는 특정 섹터나 기업 몇 개의 이야기가 아니다"라며 "에너지에서 소재, 반도체, 모델, 전통 산업까지 전방위적으로 혁신이 일어나고 있는 만큼 글로벌 밸류체인 전반의 승자를 담는 유연한 운용을 펼치겠다"고 덧붙였다.
◆ '병목과 재탄생' 전략 제시…글로벌 분산 투자 강조
최 팀장은 향후 시장 키워드로 '제국주의 2.0'을 제시하며 미·중 기술 패권 경쟁과 공급망 재편, 고비용 구조 등이 투자 환경을 좌우할 것으로 내다봤다.
그는 "AI는 기술 경쟁을 넘어 국가 안보와 직결된 패권 경쟁의 핵심이 됐다"며 "특정 국가에 집중하기보다 글로벌 밸류체인 전반에 걸친 분산 투자 전략이 필요하다"고 말했다.
이에 대응하는 전략으로는 '병목과 재탄생'을 제안했다.
GPU에서 전력, 메모리, 네트워크 등으로 이어지는 AI 투자 사이클 속에서 다음 병목을 해소할 기업에 주목하는 한편, 전통 산업이 AI를 통해 재탄생하는 흐름을 함께 포착해야 한다는 설명이다.
◆ HANARO 글로벌피지컬AI액티브 1년 127%…액티브 전략 성과
권용민 ETF상품리서치팀장이 'HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF'의 성과에 대해 소개하고 있다. 사진=NH-아문디 자산운용 제공
이어진 발표에서 권용민 ETF상품리서치팀장은 'HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF'의 성과를 소개했다.
해당 ETF는 상장 약 1년 만인 20일 기준 127%를 웃도는 수익률을 기록하며 같은 기간 나스닥100 지수를 78%포인트 상회했다.
권 팀장은 "변화하는 AI 투자 내러티브를 유연하게 포착하는 것이 액티브 전략의 핵심 강점"이라며 "피지컬AI 테마 투자의 핵심 솔루션으로서 시장을 선도해 나가겠다"고 말했다.
초기에는 인프라와 로봇, 자율주행, 엣지AI, 어플리케이션 등 다양한 분야를 중심으로 포트폴리오를 구성했고, 이후 시장 변화에 따라 인프라와 반도체, 전통 산업 비중을 조정하며 대응해 왔다는 설명이다.
또 "변화하는 시장 환경에 대응하기 위해 액티브 전략을 운용하고 있다"고 덧붙였다.
◆ 휴머노이드 초기 단계…변동성 있지만 장기 성장 기대
간담회 질의응답에서는 휴머노이드 산업과 관련한 질문도 이어졌다.
NH-아문디자산운용 측은 해당 분야가 아직 초기 메가트렌드 단계에 있는 만큼 단기 변동성은 불가피하지만 장기적인 성장성 측면에서는 긍정적으로 접근할 필요가 있다고 설명했다.
또 ETF 내 국가 비중과 관련해서는 특정 국가 비중을 인위적으로 조정하기보다 산업 환경 변화에 따라 자연스럽게 포트폴리오를 조정하고 있다고 밝혔다.
한편 NH-아문디자산운용은 HANARO Fn K-반도체, HANARO 원자력iSelect, HANARO K휴머노이드테마TOP10 등 관련 ETF 라인업을 갖추고 있으며, 향후 피지컬AI 산업 전반에 대응하는 ETF 라인업을 지속적으로 확충해 나갈 방침이다.
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