NH아문디자산운용 ‘피지컬 AI 투자전략 간담회’
NH아문디자산운용은 22일 ‘피지컬AI 투자 전략 간담회’를 열고 인공지능(AI)이 제조·물류 등 현실 세계에 구현되는 시대가 본격화되면서 피지컬AI 기업에 대한 선별 투자가 중요해졌다고 강조했다. 그러면서 피지컬AI 가치 사슬에서 주목해야 할 유망 테마 5가지를 제시했다.
최동근 NH아문디자산운용 ETF운용팀장이 서울 여의도 FKI타워에서 열 ‘피지컬AI 투자전략 간담회’에서 발언하고 있다./권우석 기자
최동근 NH아문디자산운용 ETF운용팀장은 “피지컬AI는 형태를 가리지 않는다”며 “으레 떠올리는 휴머노이드와 자율 주행은 피지컬 AI가 현실 세계에 구현되기 시작한 초기 단계에 불과하다”고 했다.
그러면서 ▲에너지 ▲광통신 인프라 ▲반도체 ▲AI 모델 ▲애플리케이션을 피지컬AI 투자의 유망 테마 5가지로 선정했다.
최 팀장은 AI 연산에 드는 막대한 전력 수요로 인해 에너지 인프라 확보 자체가 곧 AI 경쟁력이 되는 시대가 됐다고 분석했다.
광통신 인프라는 실시간 추론 서비스 확대로 데이터 대역폭이 새로운 병목으로 부상하면서 주목받고 있다. 최 팀장은 “데이터의 도로 역할을 하는 광통신 인프라의 중요성이 커졌다”고 말했다.
반도체 투자도 지속될 것이라고 내다봤다. 하이퍼 스케일러들의 설비투자(CAPEX)가 올해도 증가세를 이어가는 가운데 메모리에 이어 중앙처리장치(CPU), 아날로그 반도체 등으로 온기가 퍼질 것으로 전망했다.
그는 “엔비디아의 차세대 AI 플랫폼인 베라루빈 플랫폼은 효율적 전력 전달을 위해 고전압 직접 연결 방식을 채택한 만큼 전력 반도체에도 주목해야 한다”고 덧붙였다.
AI 모델 분야에서는 AI가 질문에 답하는 수준을 넘어 스스로 판단하고 실행하는 에이전트로 진화하고 있다는 점에 주목했다. 최근에는 오픈클로, 앤트로픽 등이 떠오르고 있으나 중화권 AI 기업들도 이 기업들과 비슷한 수준에 근접했다는 평가를 받을 정도로 약진하고 있어 지켜볼 필요가 있다고 평가했다.
가장 주목하는 테마로는 애플리케이션을 꼽았다. 유압 및 연료 제어 시스템, 베어링, 정밀 제어 시스템 등 높은 제조 기술력을 바탕으로 해자를 마련한 굴뚝 기업들이 피지컬 AI 시대 필수적인 하드웨어의 핵심 부품사로 재탄생하고 있다고 설명했다.
향후 시장 전망에 대해서는 지정학적 리스크가 고조되는 가운데 AI가 기술 경쟁을 넘어 국가 안보와 직결된 패권 경쟁의 핵심이 됐다고 분석했다.
최 팀장은 “미·중 기술 패권 경쟁이 심화하면서 양국이 서로 다른 AI 인프라 생태계를 구축하고 있으며 원자재와 첨단 기술 소재를 무기화하고 있다”며 “일본·대만 등 대체 불가능한 원천 기술을 보유한 AI 핵심 소재 기업들이 다극화 시대의 실질적 수혜자가 될 것”이라고 했다.
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