■AI 프리즘 [금융상품 뉴스]
건설·캐피털채 ‘약한 고리’ 부상
환율 1500원 돌파에 RIA 계좌 23일 출시
레버리지 펀드 일주일 새 8300억 순유출
▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑
* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다.
[주요 이슈 브리핑]
■ 신용시장 긴장 고조:
미·이란 전쟁 장기화 우려로 유가 변동성이 확대되면서 국내 신용 스프레드(AA-급 회사채 3년물과 국고채 금리 차)가 60bp(bp=0.01%포인트) 이상으로 치솟았다. 이는 지난해 1월 이후 1년 2개월 만으로, 건설채와 저신용 캐피털채를 중심으로 자금시장의 취약 고리가 부각되고 있다.
■ RIA 계좌 전격 출시:
원·달러 환율이 1500원을 돌파하자 당국이 ‘환율 안정 3법’ 입법 완료 전임에도 국내시장복귀계좌(RIA·Repatriation Investment Account)를 23일 출시하기로 결정했다. RIA는 해외 주식 매도 후 국내 주식에 재투자하면 양도소득세를 최대 100% 감면하는 구조로, 세제 혜택은 법 통과 후 소급 적용된다.
■ 레버리지 자금 이탈:
국내 레버리지 펀드에서 최근 일주일 사이 8334억 원이 순유출되며 고위험·고수익 투자 상품에 대한 열기가 잦아드는 모습이다. 연초 이후 수익률이 60.64%에 달하는 가운데 누적 이익을 실현하려는 자금이 집중 이탈하며 단기 수급 조정 국면에 진입했다.
[금융상품 투자자 관심 뉴스]
1. 신용 스프레드 14개월 만에 60bp로 확대…美 10년물 금리 4.4% 육박
- 핵심 요약: 미·이란 전쟁 여파로 유가 변동성이 확대되면서 국내 신용 스프레드가 60.2bp까지 벌어졌다. 지난해 11월 40bp 이하까지 좁혀졌던 스프레드가 반년도 채 되지 않아 20bp 이상 확대된 셈이다. 글로벌 벤치마크인 미국 10년물 국채금리는 4.39%로 지난해 8월 이후 최고치를 기록했고, 30년물은 4.894%로 5%에 바짝 다가선 상황이다. 시장에서는 미 10년물 금리가 4.5%까지 오를 경우 도널드 트럼프 미국 대통령이 기존 입장을 선회하는 기준점으로 주목하고 있다.
2. “건설·캐피털채는 약한 고리”…당국, 신용경색 점검
- 핵심 요약: 금융 당국이 건설채와 저신용 캐피털채(여신전문금융회사채)의 시장 동향을 면밀히 점검하고 있다. 전쟁 발발 이후
현대건설(000720)
(AA-) 3년물 회사채 금리는 0.377%포인트,
GS건설(006360)
과 롯데건설 등 ‘A0’ 등급 건설사 금리도 0.35%포인트 이상 뛰었다. 한편 이달과 다음 달까지 만기가 도래하는 프로젝트파이낸싱(PF) 자산담보부기업어음(ABCP)은 총 20조 1659억 원에 달해 단기 자금시장 부담이 가중되는 상황이다. 5대 은행의 2월 말 원화대출 연체율도 평균 0.46%로 지난해 말 대비 0.1%포인트 상승했다.
3. 환율안정법 처리 후 稅혜택 소급 적용…서학개미 복귀 빨라지나
- 핵심 요약: 여야는 국내시장복귀계좌(RIA)를 23일 출시하고 세제 혜택은 ‘환율 안정 3법’ 통과 후 소급 적용하기로 합의했다. 원·달러 환율이 19일 1501원으로 마감해 2009년 3월 이후 17년 만에 최고치를 경신한 것이 결정적 촉매가 됐다. RIA는 해외 주식 매도 후 5월 31일까지 국내 주식을 매수하면 양도소득세(22%)를 최대 100% 감면하는 구조로, 매도 시점에 따라 감면율이 달라진다. 다만 시장에서는 법 시행 기간이 1년으로 한정돼 있어 국내 증시의 근본적인 매력도 제고가 병행되지 않으면 지속적인 자금 유입으로 이어지기 어렵다는 시각도 나온다.
[금융상품 투자자 참고 뉴스]
4. 한풀 꺾인 레버리지 펀드…일주일 새 8300억 원 순유출
- 핵심 요약: 국내 레버리지 펀드 67개 상품에서 최근 일주일 사이 8334억 원이 순유출되며 전체 테마 펀드 가운데 가장 큰 자금 이탈을 기록했다. 이는 2위인 국내 주식 상장지수펀드(ETF) 유출액 4841억 원을 약 72% 웃도는 규모다. 연초 이후 수익률은 60.64%로 압도적 1위를 유지하는 가운데, 누적 이익을 실현하려는 자금이 19일 하루에만 4137억 원 빠져나가는 등 단기 매물이 집중 출회된 모습이다. 증권가에서는 이를 일시적 조정으로 해석하며 ETF를 중심으로 투자 열기가 재개될 것으로 내다봤다.
5. 신한금융,
삼성전자(005930)
외화대출 1조 원 늘렸다
- 핵심 요약: 신한금융그룹이 삼성전자에 대한 외화대출을 1조 1046억 원 늘리면서 지난해 말 기준 삼성전자 여신 잔액이 2조 8014억 원으로 1년 새 65% 급증했다. 또한 신한금융의
SK하이닉스(000660)
관련 여신도 같은 기간 4306억 원 증가해 1조 5028억 원을 기록했다. KB국민은행도 SK하이닉스에 8100억 원 규모의 여신을 제공하며 상위 20개 대출처에 포함시키는 등 주요 금융그룹의 반도체 기업 여신 지원이 확대되는 상황이다. 한편 금융계에서는 자금의 대기업 쏠림에 따른 중소기업 대출 소외와 향후 연체율 증가에 대한 우려도 제기되고 있다.
6. “스팩 시장, 투기 변질…투자자들 비이성적”
- 핵심 요약: 금융감독원이 발표한 ‘스팩(SPAC·기업인수목적회사) 시장 투자 백서’에 따르면 지난해 신규 상장 스팩은 25개로 전년 대비 37.5% 줄었고, 합병 성공률도 38.5%로 크게 하락했다. 반면 스팩 상장 당일 주가가 공모가(2000원)의 2배 수준인 4067원까지 치솟는 투기성 거래는 오히려 확대되는 모습이다. 합병 성공 후 3개월 이상 경과한 14개 스팩의 주가를 분석한 결과, 대부분 종목이 상장 이후 주가가 하락했고 기간이 경과할수록 낙폭이 확대됐다. 이에 금감원은 스팩 공시서류 심사 강화와 소비자 경보 확대 등 대응 방안 마련에 나선 상황이다.
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신용 스프레드 14개월 만에 60bp로 확대…美 10년물 금리 4.4% 육박
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