쎄크, 구조적 '흑전' 기대감...대신증권 "미사일 추진체 검사 장비로 본...

대신증권은 21일 쎄크에 대한 보고서를 내고, 전자빔 기반 검사장비 기술력을 바탕으로 반도체, 배터리, 방산을 아우르는 멀티플 확장형 기업으로 재평가가 기대된다고 말했다.

쎄크는 산업용 전자빔 기술을 기반으로 엑스레이 튜브(X-ray Tube), 반도체·배터리용 검사장비, 방산용 선형가속기(LINAC), 탁상형 전자현미경(SEM) 등을 자체 개발·생산한다.

대신증권에 따르면, 핵심 부품부터 장비까지 내재화한 수직계열화 구조를 통해 원가 경쟁력과 공급 안정성을 동시에 확보한 점이 차별화 요소로 꼽힌다.

쎄크 홈페이지 [사진=쎄크]

대신증권에 따르면, 산업용 엑스레이 튜브를 자체 생산하는 국내 유일 기업이라는 핵심 경쟁력 요인도 갖고 있다. 엑스레이 튜브는 검사장비 성능을 좌우하는 핵심 부품으로, 출력 안정성과 정밀도가 장비 품질을 결정한다.

아울러 고대역폭메모리(HBM) 검사장비 시장 확대도 관심을 모은다. HBM 관련 영역에서 기존 수동 검사에서 인라인 자동화 검사로 빠르게 전환되고 있다. 쎄크는 마이크론향 수동 검사장비 공급 경험을 바탕으로 인라인 장비 개발을 완료, 반복 수주 구조 형성이 기대된다.

대신증권에 따르면 포트폴리오 확장도 긍정적이다. 배터리 부문은 전극 내부 결함 검사 수요 확대에 대응 중이며, 방산 부문은 미사일 추진체 검사에 사용되는 선형가속기(LINAC) 장비 공급을 통해 안정적인 수주 기반을 확보해 관심을 둘 만하다.