[조선일보 머니] 배재규 한국투자신탁운용 대표
“시장에서 버티는 시간이 곧 수익을 결정합니다. 우리는 한 종목의 변동성을 감내하기 어렵기 때문에, 감정적 리스크를 줄이기 위해서라도 분산된 상품을 활용하는 것이 바람직합니다.”
21일 조선일보 경제부가 만드는 유튜브 ‘조선일보 머니’의 ‘머니명강’ 시간은 한국 상장지수펀드(ETF)의 아버지로 불리는 배재규 한국투자신탁운용 대표의 몰아보기가 올라왔다. 최근 책 ‘누구나 투자로 부자가 될 수 있다’를 펴낸 그는 “디지털 시대에는 저평가된 주식을 사서 차익을 실현하는 방식이 아니라, 미래에 지속적으로 성장할 기업을 골라 장기 투자해야 한다”고 말했다.
배재규 한국투자신탁운용 대표/조선일보 머니
한없이 오를 줄만 알았던 코스피가 하락해 7000초반까지 내려오고, 삼성전자가 파업 등의 이슈로 극심한 변동성에 시달리는 지금, 배 대표는 성공적인 투자를 위해서는 두 가지 요소가 필요하다고 강조했다. 하나는 투자 대상을 고르는 논리, 다른 하나는 변동성을 견뎌내는 감정 관리다.
“10년 전에 엔비디아에 투자했다면 수익률은 약 330배에 달하지만, 그 과정은 결코 직선적이지 않습니다. 급등과 급락이 반복되며 투자자의 심리를 끊임없이 흔듭니다. 언론과 시장은 주가가 하락할 때마다 그럴듯한 하락 이유를 만들어내기 때문에 이를 이겨내고 장기 투자하는 것은 현실적으로 매우 어렵습니다.”
배 대표는 버블(거품)을 두려워할 필요가 없다고 했다. 오히려 “버블을 피하려는 시도 자체가 더 위험하다”고 경고했다. 1996년 12월 앨런 그린스펀 전 연방준비제도 의장이 비이성적 과열을 경고했지만, 이후 나스닥100은 2000년까지 3배 더 올랐다는 것이다. 그린스펀의 말을 듣고 주식을 판 투자자들은 결국 더 비싼 가격에 다시 따라붙었다가 버블 붕괴를 온몸으로 맞았다. 그는 “설사 버블을 온몸으로 맞이하더라도 상장지수펀드(ETF)나 빅테크 여러 종목에 분산 투자한 상태라면 최악의 경우 2~3년 고생하면 되는 수준”이라며 “버블 이후 살아남은 기업이 만드는 부는 장기적으로 손실을 압도한다”고 강조했다.
“새로운 기술이 등장하면 비전이 형성되고, 자금과 인재가 몰리며, 버블이 생겼다 터지는 과정이 역사에서 반복돼 왔습니다. 버블이 생길 만큼 돈이 들어와야 진짜 큰 기술이라는 증거입니다. 버블 자체를 부정적으로 볼 필요가 없습니다. 진짜 부자가 되고 싶다면 버블을 피하려 들지 말고 그 안에 들어가 과감하게 온몸으로 맞이하세요. 현재 AI 투자 열기는 2000년 닷컴 버블 시절과 비교하면 아직 버블도 아닙니다.”
배 대표는 “투자의 본질은 미래의 수익을 창출하기 위해 현재의 소비를 유보하는 행위”라고 정의했다. 주식 공부에 시간을 쏟는 것보다 방향과 시간이 훨씬 중요하다는 것이다. 방향은 결국 가치가 늘어날 테크 기업에 투자하는 것이고, 시간은 복리 효과가 쌓이도록 장기간 기다리는 것이다. 한두 번 수익을 내는 투자를 반복하다가 한 번 크게 손실이 나면 결국 돈이 남지 않는다고도 경고했다.
“테크 기업이 새로운 기술을 세상에 구현하려면 반드시 반도체가 필요합니다. 하지만 지금의 반도체 투자는 제조업 시대의 방식에 머물러서는 안 됩니다. 인공지능(AI) 시대라는 거스를 수 없는 대세에 맞는 새로운 ‘투자 지도’가 필요한 시점입니다. AI 혁명은 이제 겨우 2년 남짓 지났을 뿐이며, 향후 20년 이상 지속될 메가 트렌드입니다. 제조업 관점이 아닌 테크 관점의 반도체 선별 투자가 필요합니다.”
더 자세한 이야기는 유튜브 채널 ‘조선일보 머니’ 영상을 통해 확인할 수 있다.
▶네이버 등 포털 사이트에서 ‘조선일보 머니’ 영상을 보시려면 다음 링크를 복사해서 접속해보세요.
https://youtu.be/uEuaW3egu5k
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