익스프레스 이어 잔존사업부문 매물로
월급 미지급 속 한 달 남은 회생 기한
인수자 부재·노조 반발 등 난제 첩첩산중
홈플러스가 핵심 우량 자산인 슈퍼마켓(SSM) 사업부문 '홈플러스 익스프레스'에 이어 본사와 온라인몰, 대형마트를 포함한 잔존 사업부문 매각에 나선다.
SSM 매각으로 유입되는 자금이 기존 계획보다 적어 자금난을 완전히 해소하기 어렵다는 판단에서 나온 사실상 마지막 승부수다.
홈플러스는 본사를 포함한 온라인과 대형마트 등 잔존사업부문 매각에 착수했다고 25일 밝혔다. 인가 전 인수합병(M&A)은 공개입찰 방식으로 진행되며, 서울회생법원의 승인을 조건으로 진행될 예정이다. 만일 대형마트를 보유하고 있지 않은 제3의 기업이 인수할 경우, 인수 즉시 국내 대형마트 업계 3위가 된다.
회생 절차 중인 홈플러스는 앞서 전체 사업부문에 대한 매각을 시도했으나 입찰자가 나타나지 않자 사업 부문별로 떼서 매각키로 했다. 가장 먼저 슈퍼마켓사업 부문인 홈플러스 익스프레스가 하림그룹의 계열사인 NS홈쇼핑에 매각됐다.
홈플러스는 NS홈쇼핑과의 계약 체결 이후에도 전국 104개 대형마트 매장 중 37개 매장의 영업을 잠정 중단하는 등 구조조정을 진행 중이다.
홈플러스는 지난 달 급여 일부만 지급한 데 이어 5월 급여도 지급하지 못했다. 자금난 우려에 납품도 정상적으로 이뤄지지 않으면서 고객 이탈이 빨라지는 악순환에 빠졌다.
홈플러스는 회생 계획 이행을 위해 최대 채권자인 메리츠금융그룹에 익스프레스 매각 대금 유입 전까지의 브릿지론과 긴급운영자금(DIP) 대출을 여러 차례 요청해 왔으나 대출 실행 가능성은 크지 않아 보인다.
메리츠는 대출 실행 조건으로 MBK파트너스의 연대 보증을 요구하고 있으나 홈플러스는 연대보증 조건은 현실적으로 어렵다는 입장이다. 금융권의 추가 대출이 사실상 막힌 셈이다.
홈플러스가 잔존사업 매각을 서두르는 것은 법원의 회생계획 인가 시한이 한 달 남짓 남은 상황에서 본체 매각으로 자금을 추가 확보해 회생 절차를 마무리 짓겠다는 의지로 읽힌다.
하지만 우량 자산으로 분류된 홈플러스 익스프레스조차 매각이 여러차례 무산됐던 만큼 이번에도 전망은 밝지 않다. 시장이 홈플러스의 매각 성사 가능성을 비관적으로 보는 이유는 인수 후보가 보이지 않기 않기 때문이다. 홈플러스 측은 "대형마트가 없는 제3의 기업이 인수할 경우 단숨에 국내 대형마트 3위 사업자로 도약할 수 있고, 온라인 채널까지 동시에 확보할 수 있다"는 점을 강조한다.
그러나 대형마트 본체를 수천억원에서 조 단위의 자금을 들여 인수할 만한 여력이나 의지가 있는 기업을 찾기 어렵다. 이마트와 롯데마트는 이미 자체 점포 효율화와 이커머스 대응에 사활을 걸고 있어 경쟁사를 인수할 이유가 없다.
익스프레스를 인수한 하림그룹 역시 식품 사업과의 시너지 확대를 위해 근거리 SSM을 택했을 뿐, 막대한 고정비와 부동산 규제에 묶인 대형마트 본체까지 떠안기에는 자금력과 시너지 측면에서 부담이 크다.
유통업 진출을 노릴 만한 다른 대기업이나 대형 사모펀드(PEF) 역시 쿠팡과 알리·테무 등 이커머스 공룡 기업들과 경쟁을 앞두고 오프라인 마트 사업에 선뜻 나설 가능성은 별로 없다는 평가가 나온다.
홈플러스 측은 과거 홈플러스가 보유한 부동산 자산을 4조8000억원대라고 평가했으나, 최근 메리츠그룹은 담보로 잡고 있는 62개 점포의 부동산 가치가 3분의 1 수준인 1조5000억원대로 줄었다고 밝혀 부동산 가치마저 넉넉히 평가받기 어려워졌다. 잇단 점포 폐점과 인력 감축 등 회생 과정에서 쌓인 내부 갈등도 원활한 매각의 걸림돌로 꼽힌다.
영업이 중단된 37개 매장의 인력 재배치와 고용 문제를 둘러싼 노조 반발도 상당한 부담으로 작용할 전망이다.
김수연 기자 newsnews@dt.co.kr
서울 홈플러스 잠실점에 영업 중단을 알리는 현수막이 걸려 있다. [연합뉴스 제공]
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