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리노공업이 인공지능(AI) 시장 확대에 따른 고부가 반도체 소켓 수요 증가로 성장세를 이어갈 것이라는 전망이 나오고 있다.
신한투자증권은 최근 보고서에서 리노공업이 AI 반도체 시장 개화의 핵심 수혜주 가운데 하나라고 평가했다.
최근 정보기술(IT) 수요 둔화 우려에도 리노공업의 실적 안정성이 돋보인다고 분석하고 있다. 회사는 올해 1분기 매출액과 영업이익이 동시에 성장하며 견조한 실적 흐름을 이어갔다.
시장에서는 주요 제품인 리노소켓 판매 증가가 실적 성장을 견인한 것으로 보고 있다. AI 서버와 고성능 반도체 수요 확대에 따라 테스트 소켓 사용량이 늘어난 영향으로 풀이된다. 리노핀 역시 제품 가격 상승 효과가 반영되며 수익성 개선에 기여한 것으로 분석된다.
리노공업은 반도체 검사용 소켓과 핀 분야에서 글로벌 경쟁력을 보유한 기업으로 평가된다. 특히 AI 반도체와 고대역폭메모리(HBM), 고성능 서버용 반도체 시장이 확대되면서 고사양 테스트 소켓 수요도 빠르게 증가하는 분위기다.
업계에서는 AI 산업 성장 과정에서 테스트 공정 중요성이 더욱 커질 것으로 보고 있다. 고성능 반도체일수록 정밀 검사가 필수적이기 때문이다. 이에 따라 고부가 소켓 시장에서 기술 경쟁력을 확보한 기업들의 수혜 가능성이 높다는 분석이다.
리노공업은 공급자 우위 시장 구조 역시 강점으로 꼽힌다. 현재 AI용 고사양 소켓 시장에서는 수요가 공급을 웃도는 상황이 이어지고 있는 것으로 알려졌다. 시장에서는 제한적인 공급 능력과 높은 기술 진입장벽으로 인해 가격 협상력이 유지될 가능성이 높다고 보고 있다.
최근 글로벌 빅테크 기업들의 AI 데이터센터 투자 확대도 긍정적인 요인으로 거론된다. 미국 주요 기술기업들이 AI 서버 투자 규모를 공격적으로 늘리면서 관련 반도체 공급망 전반에 수혜 기대가 확산되는 분위기다.
반도체 업계에서는 AI 시장 성장에 따라 단순 메모리뿐 아니라 테스트와 패키징, 검사 장비 분야까지 수혜 범위가 넓어질 것으로 전망하고 있다. 이에 따라 리노공업 같은 고부가 테스트 부품 기업들의 가치가 재평가될 수 있다는 분석이 나온다.
시장에서는 리노공업이 경기 변동성에도 상대적으로 안정적인 수익 구조를 갖췄다는 점에도 주목하고 있다. 고객사 다변화와 기술 경쟁력을 바탕으로 높은 영업이익률을 유지하고 있다는 평가다.
최근 국내 증시에서 AI 관련 반도체 종목 중심으로 자금이 집중되는 흐름도 긍정적인 환경으로 꼽힌다. 실적 성장성과 공급망 내 독점적 지위를 동시에 확보한 기업들에 대한 투자심리가 강화되고 있다는 분석이다.
남궁현 신한투자증권 연구원은 “AI 시장 확대 이후 고부가 반도체 소켓 수요 증가세가 지속되고 있다”며 “리노공업은 리노소켓 판매 증가와 리노핀 가격 상승 효과가 동시에 나타나며 안정적인 실적 성장을 이어갈 가능성이 높다”고 분석했다.
이어 “현재 시장은 수요가 공급을 웃도는 공급자 우위 구조가 이어지고 있다”며 “고성능 반도체 확대 흐름 속에서 중장기 성장성이 더욱 부각될 수 있다”고 덧붙였다.
신한투자증권은 리노공업에 대해 목표주가 14만원과 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
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