[BS모닝] 삼성·SK 편입 채권혼합 ETF, 퇴직연금 투자 주목

[BS모닝] 삼성·SK 편입 채권혼합 ETF, 퇴직연금 투자 주목

AI·HBM 수요와 시총 급등 속 안정적 성장

정부의 자본시장 활성화 정책에 힘입어 인공지능(AI)·메모리 반도체 수요 확대 속에서 삼성전자와 SK하이닉스가 편입된 채권 혼합형 상장지수펀드(ETF)가 퇴직연금 계좌에서 주목받고 있다.

19일 업계에 따르면 전날 기준 삼성전자의 주가는 1년 전 5만7600원에서 20만8500원으로 약 3.6배 급등했다. SK하이닉스도 53만원에서 105만5600원으로 약 2배 가까이 올랐다. 두 회사의 시가총액은 1986조8582억원으로, 코스피 전체 시가총액의 40.61%를 차지한다. 개별 비중은 삼성전자 25.22%, SK하이닉스 15.38%다.

이에 주가 상승에 힘입어 자산운용사들은 두 회사를 편입한 채권혼합형 ETF를 속속 내놓고 있다. ETF는 일반 펀드 대비 수수료가 저렴하며, 분산 투자로 리스크를 줄일 수 있다. 구성 종목이 공개돼 있어 투명성이 높아 장기 투자와 퇴직연금 운용에 적합하다. 퇴직연금은 DC형 계좌와 개인형 IRP 계좌에서 투자가 가능하며, 다만 변동성이 있어 시장 하락 시 손실 가능성은 존재한다.

눈여겨 볼 상품으로는 지난 17일에 상장한 신한자산운용의 ‘신한 SOL AI반도체TOP2플러스’다. 삼성전자·SK하이닉스 25%씩, SK스퀘어 15%, 삼성전기·이수페타시스 등 핵심 소부장이 포함됐다. AI·고대역폭메모리(HBM) 슈퍼사이클 수혜를 누리며, 퇴직연금에 70%까지 투자가 가능한 공격형 ETF다. 상장 직후 이틀 만에 7.46% 급등했다.

삼성자산운용의 ‘KODEX 삼성전자채권혼합’은 삼성전자 30%, 국고채 3년물 70%, 안전자산 비율이 50% 이상으로 퇴직연금에서 100% 투자가 가능하다. 연초 수익률은 20.23%, 1년 수익률 47.49%다.

지난달 26일 상장한 KB자산운용의 ‘KB RISE 삼성전자·SK하이닉스채권혼합50’은 삼성전자·SK하이닉스 비중이 각각 25%, 국고채·통안채 비중은 50%다. AI·HBM 수요 증가로 성장성과 안정성을 확보했다. 퇴직연금에 100% 투자가 가능하며, 상장 이후 수익률 약 10%다.

미래에셋자산운용의 ‘TIGER 반도체TOP10 ETF’는 삼성전자 24.8%, SK하이닉스 29.6%를 담았다. 국내 대표 반도체 10종목에 분산 투자하며, AI·고대역폭메모리 4세대(HBM4) 등 수요가 증가하는 추세다. 연초 수익률은 81.67%, 1년 수익률 216.93%로 가장 높다. 주식형 ETF로 퇴직연금은 최대 70%까지 가능하다.

김록호 하나증권 연구원은 “삼성전자는 HBM 경쟁력과 메모리 가격 상승으로 올해 영업이익·잉여현금흐름(FCF)이 대폭 증가하며 목표주가 30만원으로 상향됐다”며 “배당금과 자사주 소각 등 주주환원 강화로 실적·밸류에이션·주주가치 모두 개선된 상황”이라고 분석했다.

박유악 키움증권 연구원은 “SK하이닉스는 AI 업황 확산과 NAND 수요 증가로 실적 전망과 목표주가를 110만원에서 130만원으로 올렸다”면서 “메모리 사이클 전환을 감안해 단기 주가 변동은 주의가 필요하지만, 업종 내 차선호주 의견은 유지된다”고 했다.

정현민 기자

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