중기특화 증권사 제도 개선 추진
모험자본 중개 플랫폼 7월 출시 예정
레버리지 투자 리스크 관리 강화 필요
금투업권 모험자본 역량강화 협의체 개최, 모험자본 공급 전체 현황. (자료=금융위)
[화이트페이퍼=고수아 기자] 금융위원회가 7일 금융투자협회에서 권대영 금융위원회 부위원장 주재로 '금투업권 모험자본 역량강화 협의체'를 열고, 증권업계의 모험자본 공급 확대와 제도 개선 방안을 논의했다.
이날 회의에는 종합투자금융사업자 7개사, 5기 중소기업 특화 금융투자회사 8개사, 한국산업은행, 중소기업은행, 신용보증기금, 기술보증기금, 한국증권금융, 한국성장금융, 금융투자협회, 자본시장연구원 등 유관기관이 참석했다.
회의에서는 모험자본 공급 실적, 중기특화 증권사 제도 개선, 회수시장 활성화, 모험자본 중개 플랫폼 구축, 레버리지 투자 리스크 관리 등 다양한 주제가 다뤄졌다.
2026년 1분기 기준, 모험자본 공급의무가 있는 7개 종투사는 총 9조9000억 원의 모험자본을 공급해 전 분기 대비 2조원(25.7%) 증가했다. 이들 종투사의 발행어음 및 IMA(종합투자계좌) 조달액 대비 모험자본 공급비율은 평균 17.3%로, 2026년 규제비율 10%를 상회했다.
투자대상별로는 중견기업(4조5000억 원), P-CBO(2조3000억 원), 중소·벤처기업(2조1000억 원), A등급 이하 채무증권(1조4000억 원), 신기사(1조3000억 원) 순이었다. 투자방식별로는 채무증권(7조1000억 원), 지분증권(3조1000억 원), 신종증권(2조 원), 대출채권(1조3000억 원) 순으로 나타났다.
종투사별 우수사례로는 한국투자증권의 국내 팹리스 AI 반도체 스타트업 RCPS 투자 회수 지원, 키움증권의 AI 희귀질환 진단기업 스케일업 펀드 투자 및 후속 자금조달 지원, 하나증권의 부산창조경제혁신센터와의 협업을 통한 지역 스타트업 초기 투자 지원 등이 공유됐다.
중기특화 증권사 제도 개선도 논의됐다. 지정주기는 2년에서 3년으로, 지정회사 수는 8개 내외에서 10개 내외로 확대된다.
증권금융은 증권담보대출 만기를 최대 3년으로 늘리고, RP(환매조건부채권) 금리·만기 우대를 신설한다. 산업은행과 성장금융은 2027년 중기특화 증권사 전용펀드를 신규 조성하고, 기업은행은 6기 중 1000억 원 이상 펀드 출자를 계획하고 있다.
평가기준도 정량 50%, 정성 50%로 조정되며, 지정 취소 사유를 공고문에 명시해 행정력 낭비를 줄일 방침이다. 이 같은 제도 개선은 2026년 6월 6기 중기특화 증권사 지정부터 적용된다.
모험자본 중개 플랫폼은 자금 수요자와 공급자 정보를 집적·매칭하는 방식으로 오는 7월 출시를 목표로 구축이 추진된다.
또한, 금투업계 등은 회수시장 활성화를 위해 약 1~2조 원 규모의 세컨더리 투자를 추진하고, 오는 6월까지 세부 운영방안을 마련할 예정이다.
레버리지 투자와 관련해 각 증권사는 CEO 주관 하에 투자 동향과 리스크 관리 실태를 재점검하고, 필요시 추가 조치를 검토할 계획이다.
권대영 부위원장은 증권업계가 성장잠재력 발굴과 부가가치 창출 등 본연의 기능에 충실해야 하며, 혁신을 통한 차별화, 상시적 리스크 관리, 고객 신뢰 회복에 힘써야 한다고 강조했다.
권 부위원장은 "위험 뒤에 가려진 성장잠재력을 선별해 부가가치를 창출하는 것이 증권업 본연의 기능"이라며, "회수시장 유동성 공급, 혁신기술 집중 투자 등 과제를 업계 스스로 찾아내어 그 역할을 다해야 한다"고 말했다.
이어 "비즈니스 모델 복제는 제로섬으로 가는 지름길이며, 투자역량과 대체 불가능한 전문성, 리스크 관리의 상시화, 고객 중심의 판매구조 및 내부통제장치 구축 등 신뢰 회복을 위해 노력할 것"을 당부했다.
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