12일(현지시간) 미국 뉴욕증권거래소 트레이더(사진=연합뉴스)
월가 사모대출 펀드 부실 우려에 관련 투자회사 주가가 일제히 급락했다.
사모대출 시장에 대한 신용 위험 경고에 고객들의 환매 압력이 전례 없이 커지면서 월가에 찬바람이 불고 있다.
12일(현지 시간) 뉴욕증시에서 모건스탠리는 전장 대비 4.05% 하락한 154.37달러에 마감했다.
아폴로 글로벌매니지먼트(-5.44%), 블루아울 캐피털(-4.55%), 블랙스톤(-4.78%), 아레스 매니지먼트(-6.73%), KKR(-3.73%) 등 주요 사모대출 관련 투자회사들도 잇따라 하락세로 마감했다.
기관투자자는 물론 고액 자산가 등 개인 투자자들을 상대로 최근 몇 년 새 자금 모집에 열을 올렸던 운용사들은 투자자들의 환매 요청 요구에 각각 다른 방식으로 대응하고 있다.
전날 모건스탠리는 자사의 사모대출 펀드(노스헤이븐 사모인컴펀드)의 1분기 환매 한도를 펀드 지분의 5%로 제한했다. 해당 펀드는 약 80억달러(약 11조8400억원) 규모 자산을 운용한다.
투자자들의 환매 요청 규모는 약 10% 수준이었으나 모건 스탠리는 투자자들이 요청한 금액의 절반에 못 미치는 약 1억6900만달러(약 2501억2000만원)만 환매 처리했다.
대체투자 전문 운용사 클리프워터 역시 최근 사모대출 펀드(클리프워터 기업대출펀드)의 환매 요청 규모가 펀드 전체 지분의 14%에 달한 가운데 투자자 서한을 통해 1분기 환매 비율을 7%로 제한한다고 밝혔다.
사모 대출 전문 운용사인 블루아울 캐피털, 블랙록, 아레스 등도 환매 비율을 제한했다. 특히 블루아울은 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혀 월가의 우려를 샀다.
반면, 세계 최대 사모펀드 운용사인 블랙스톤은 자사 비상장 신용펀드(BCRED)가 올해 1분기 전체 자산의 7.9%에 달하는 환매 요청을 받자 이를 전부 수용했다.
현재 사모대출 시장 규모는 1조8000억달러(약 2660조원)로 추정된다.
월가 안팎에서는 인공지능(AI)의 혁신이 기존 소프트웨어 업체의 수익모델을 무너뜨림으로써 관련 산업의 기업 대출 부실화를 우려하는 목소리가 나왔다.
실제 최근 월가 사모펀드(PEF)들은 소프트웨어 업종의 사업모델에 투자금을 늘려왔다. 소프트웨어 업종 전반에 공격적인 인수·합병(M&A)이 이어지면서 사모펀드들이 직접 지분 인수에 뛰어들었고, 이 과정에서 사모대출펀드들이 차입매수(LBO·대출로 기업을 인수하고 그 기업 자산·수익으로 상환) 자금을 지원했다.
일부 전문가들은 차입매수로 인수된 소프트웨어 기업이 기대했던 이익을 내지 못할 경우 대출 부실화의 위험성을 경고해왔고, AI 혁신은 부실 발생 시기를 더욱 앞당길 거란 우려를 낳기도 했다.
이에 따라 미 최대 은행인 JP모건은 이들 기업에 돈을 빌려준 사모대출 펀드의 담보자산 가치를 하향 조정했다고 블룸버그 통신은 전했다.
담보자산 가치 하락은 이들 펀드들의 대출 한도에 영향을 주고, 펀드 수익률 하락은 투자자 이탈로 이어지는 악순환이 심화할 수 있다고 블룸버그는 지적했다.
한편, 유가 급등과 사모대출 부실화 우려는 금융 시장 전반에 위험 회피 심리를 키웠다.
LPL 파이낸셜의 수석 기술 전략가 애덤 턴퀴스트는 "지금으로선, 유가가 시장을 움직이는 주요 동력"이라며 "호르무즈 해협 재개방을 둘러싼 상황 전개가 위험 선호도에 가속 또는 제동을 걸 것"이라고 내다봤다.
더퍼블릭 / 안은혜 기자
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