[모닝 브리핑] 외줄타기 호르무즈 '밀당' 지속... 시장은 AI 실적 열차에...

주말 사이 호르무즈 해협을 둘러싼 미국과 이란의 기 싸움이 한층 치열해지며 글로벌 금융시장이 다시 한번 숨을 죽였다. 한때 개방을 선언했던 이란이 하루 만에 태도를 바꿔 재봉쇄 가능성을 시사하는 등 외줄타기 행보를 보이고 있지만, 시장은 이를 최종 합의를 앞둔 막판 '밀당'으로 해석하며 인공지능(AI) 중심의 강세 기조를 유지할 것으로 전망된다.

◈ 주말 새 불거진 호르무즈 긴장감... 위기인가 기회인가

이란 혁명수비대(IRGC)는 지난 주말 미국이 해상 봉쇄를 완전히 해제할 때까지 호르무즈 해협을 다시 통제하겠다는 강경한 입장을 내놨다. 실제로 오만 인근 해상에서 일부 상선에 대한 경고 사격과 공격 정황이 포착되면서 영국해사무역기구(UKMTO) 등 국제 사회의 긴장감이 고조됐다. 트럼프 행정부 역시 "이란의 협박에 굴하지 않겠다"면서도 "매우 좋은 대화가 오가고 있다"며 협상의 끈을 놓지 않는 이중적인 스탠스를 취하고 있다.

이러한 주말의 충돌은 시장에 단기적인 변동성을 불러왔지만, 전문가들은 이를 오히려 긍정적인 신호로 읽어내고 있다. 양측 모두 '종전'이라는 실익을 위해 최대치의 협상력을 끌어올리는 과정이라는 분석이다. 특히 이란이 농축 우라늄 비축분을 포기하는 대가로 200억 달러 규모의 동결 자금을 해제받는 시나리오가 여전히 살아있다는 점이 유가 하방 압력을 지탱하는 든든한 버팀목이 되고 있다.

◈ 지정학 노이즈를 잠재우는 AI의 '실적 독주'

중동발 불확실성에도 불구하고 시장의 시선은 AI 산업의 폭발적인 성장세로 빠르게 이동 중이다. 아마존, 마이크로소프트 등 글로벌 빅테크 기업들의 인프라 투자(CAPEX) 규모는 당초 예상을 뛰어넘어 8천억 달러 시대를 정조준하고 있다. 이는 지정학적 위기가 실물 경제 전반으로 전이되기에는 AI가 견인하는 성장의 속도가 너무나 압도적이라는 사실을 방증한다.

특히 엔비디아를 중심으로 한 반도체 가치사슬(Value Chain)은 단순한 기대감을 넘어 확고한 현금 흐름을 증명해내고 있다. 지정학적 위기로 인해 유가가 일시적인 변동성을 보일 때마다 빅테크로의 수급 쏠림 현상이 강화되는 것은, 투자자들이 가장 안전하고 확실한 대안으로 AI를 선택하고 있음을 보여준다. 이제 시장의 관심은 오는 21일 예정된 케빈 워시 연준 이사 후보자의 청문회에서 나올 통화 정책 메시지로 향하고 있다.

◈ 변동성을 이기는 K-증시의 전략적 포지셔닝

국내 증시 또한 중동의 '밀당' 상황에 일희일비하기보다 전쟁 이후의 거대한 패러다임 변화에 주목할 필요가 있다. 전통적인 방산과 우주산업은 안보 강화라는 시대적 요구 속에 수주 랠리를 이어가고 있으며, 전력기기와 신재생에너지는 AI 데이터센터 구축을 위한 필수 인프라로 자리 잡았다.

단기적으로는 유가 변동에 따른 화학·항공주의 부침이 예상되지만, 이는 중기적 관점에서 비중 확대의 기회가 될 수 있다. 특히 한국은행 총재 후보자의 취임사와 1분기 GDP 발표 등 국내 매크로 이벤트들이 대기 중인 만큼, 대외 불확실성을 방어할 수 있는 실적 중심의 옥석 가리기가 가속화될 전망이다. 결국 호르무즈의 안개는 걷힐 것이며, 그 끝에는 AI가 주도하는 새로운 성장 국면이 기다리고 있다는 것이 시장의 지배적인 시각이다.

당사의 보도 기사는 오탈자 및 비문 수정, 선정성, 혐오 우려 포현 등을 필터하기 위해 AI 서비스를 활용하고 있음을 밝힙니다.