권대영 금융위원회 부위원장. (사진제공=금융위원회)
[뉴스웍스=김아현 기자] 금융당국이 증권업계의 모험자본 공급 기능을 강화하기 위해 제도 개편에 나섰다. 중기특화 증권사 제도를 손질하고, 벤처 투자 회수시장 활성화 방안도 추진한다.
7일 금융위원회는 서울 여의도 금융투자협회에서 '금투업권 모험자본 역량강화 협의체'를 열고 증권사의 벤처·혁신기업 투자 확대 방안을 논의했다. 회의에는 금융감독원과 금융투자협회, 산업은행·기업은행·신용보증기금 등 정책기관을 비롯해 종합금융투자사업자(종투사)와 중기특화 증권사 관계자들이 참석했다.
이날 권대영 금융위 부위원장은 증권업계가 과도한 브로커리지 의존 수익 구조에서 벗어나 혁신기업 성장 지원이라는 자본시장 본연의 역할을 강화해야 한다고 강조했다.
권 부위원장은 "증권업계는 사상 최대 실적을 기록하고 있지만 이 기록적 수익이 '안목과 역량'에 바탕한 것인지 외부환경에 기인한 것인지 되돌아볼 시점"이라며 "성장 잠재력을 간파하고 부가가치를 창출하는 증권업 '본연의 기능'에 충실해야 한다"고 말했다.
이어 업계 전반의 유사한 사업 전략을 지적하며 차별화된 투자 역량 확보 필요성도 언급했다. 단기 유행을 좇는 '미투(Me-too)'식 사업 구조에서 벗어나 리서치와 기업 발굴 능력을 강화해야 한다는 취지다.
최근 확대되는 레버리지 투자에 대한 우려도 제기됐다. 권 부위원장은 발행어음, IMA(종합투자계좌), 파생결합증권 등 신규 사업 확대 과정에서 리스크 관리 체계를 선제적으로 정비해야 한다고 주문했다. 아울러 CFD(차액결제거래) 사태와 금융상품 불완전판매 사례 등을 언급하며 투자자 신뢰 회복 노력도 필요하다고 강조했다.
금융위에 따르면 모험자본 공급 의무가 있는 7개 종투사의 올해 1분기 모험자본 공급 규모는 9조9000억원으로 집계됐다. 이는 직전 분기보다 25.7% 증가한 수준이다. 발행어음·IMA 조달액 대비 모험자본 공급 비율은 평균 17.3%로, 올해 적용되는 의무 기준인 10%를 웃돌았다.
이날 회의에는 증권사들의 우수 투자 사례가 소개됐다. 한국투자증권은 AI(인공지능) 반도체 스타트업 RCPS 구주를 인수해 회수 지원에 참여했고, 키움증권은 AI 기반 희귀질환 진단 기업의 성장 단계별 자금 조달을 지원했다. 하나증권은 지역 스타트업 투자 조합 출자를 통해 유망 기업 발굴에 나섰다.
모험자본 공급 현황. (자료=금융위원회)
이날 금융위는 중기특화 증권사 제도를 개선한다고 밝혔다. 이에 따라 중기특화 증권사 지정 기간을 기존 2년에서 3년으로 확대하고, 지정 대상을 10개사로 늘리기로 했다. 정책금융기관의 출자와 전용펀드 조성 등을 통해 자금 지원도 강화한다.
증권금융은 중기특화 증권사 대상 증권담보대출 만기를 최장 3년까지 확대하고, 기일물 RP(환매조건부채권)의 금리·만기 우대를 신설한다. 산업은행과 한국성장금융은 내년 중 증기특화 증권사 전용펀드 조성을 추진하고, 기업은행은 펀드 출자금을 1000억원 이상으로 대폭 확대한다.
평가 방식도 개편된다. 일부 기존 지정사 중심으로 정량평가 우대가 이뤄졌지만 앞으로는 전체 신청사를 대상으로 평가가 진행된다. 정량·정성평가 반영 비율 역시 각각 50% 수준으로 조정된다. 새 평가 기준은 6기 지정부터 적용되며, 인센티브 강화는 후속 조치에 즉시 시행된다.
이와 함께 금융감독원은 혁신기업과 투자기관 간 정보 비대칭을 줄이기 위한 모험자본 중개 플랫폼 구축 작업도 진행 중이다. 오는 7월 서비스 출시를 목표로 하고 있다.
금투협은 IPO(기업공개) 중심으로 쏠린 국내 벤처 투자 회수 구조를 개선하기 위해 세컨더리 투자 등 회수시장 활성화 방안을 마련할 계획이다. 1조~2조원 규모의 유동성 공급 방안이 검토되고 있으며, 다음달까지 세부 운영 방안을 마련한다.
아울러 증권사들은 최근 신용거래융자 등 레버리지 투자 규모 확대에 따라 과도한 레버리지나 단기 투기, 테마주 쏠림 등에 대한 각별한 주의를 기울이고 리스크 관리 강화에 뜻을 모았다.
금융위 관계자는 "향후 분기별로 협의체를 운영하면서 모험자본 공급 관련 현안들에 대해 논의해 나갈 계획"이라며 "오늘 논의된 내용들이 현장에서 제대로 작동할 수 있도록 긴밀하게 소통하고 보완해나갈 예정"이라고 말했다.
한편 금융당국은 증권업계 모험자본 공급 확대를 지속적으로 강조하고 있다. 앞서 금감원은 지난달 21일 간담회를 열고 발행어음과 IMA 사업을 운용하는 종투사에 혁신·벤처기업에 대한 자금 공급과 생산적 금융 역할 확대를 주문했다. 이에 따른 리스크 관리와 내부통제 강화, 투자자 보호도 지속 점검한다는 방침이다.
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