영업이익률 72% 기록 경신…용인 클러스터·HBM4 확대, 연내 추가 환원책 예고
SK하이닉스가 인공지능(AI) 반도체 수요 급증에 힘입어 올해 1분기 매출 52조원, 영업이익 37조원을 돌파하며 역대 최대 실적을 다시 썼다. 고대역폭메모리(HBM)를 중심으로 서버용 D램과 기업용 SSD(eSSD) 수요가 동반 확대되면서 수익성이 크게 개선됐다는 평가다. 회사는 호실적을 바탕으로 생산능력 확대 투자와 주주환원 정책을 병행하겠다는 방침도 내놨다.
SK하이닉스는 연결 기준 올해 1분기 영업이익이 37조6103억원으로 지난해 같은 기간보다 405.5% 증가했다고 23일 밝혔다.
매출은 52조5763억원으로 198.1% 늘었다. 매출과 영업이익 모두 분기 기준 사상 최대다. 직전 최대치였던 지난해 4분기 영업이익 19조1696억원과 비교해도 약 2배 수준으로 늘었다.
분기 영업이익률은 72%로 지난해 4분기 58%를 넘어 역대 최고치를 기록했다. 순이익은 40조3459억원, 순이익률은 77%에 달했다. 제조업 전반에서도 이례적인 수준의 수익성이라는 평가가 나온다.
SK하이닉스는 계절적 비수기에도 AI 인프라 투자 확대가 이어지며 수요 강세가 지속됐다고 설명했다. HBM과 고용량 서버용 D램 모듈, eSSD 등 고부가가치 제품 판매 비중이 높아지면서 실적 개선을 이끌었다는 것이다.
재무 구조도 개선됐다. 1분기 말 현금성 자산은 전 분기보다 19조4000억원 늘어난 54조3000억원으로 집계됐다. 차입금은 2조9000억원 감소한 19조3000억원으로 줄어 순현금 규모는 35조원에 달했다.
회사는 AI 기술이 대형 모델 학습 중심에서 실시간 추론형 ‘에이전틱 AI’ 단계로 진화하면서 메모리 수요 저변이 넓어지고 있다고 진단했다. 고성능 HBM뿐 아니라 서버용 D램, 낸드플래시 등 시스템 전반에서 탑재 용량이 증가하고 있다는 설명이다.
SK하이닉스 관계자는 1분기 실적발표 콘퍼런스콜에서 “AI 서비스 확산과 메모리 효율화 기술 발전은 전체 시장 규모를 키우는 선순환 구조를 만들 것”이라며 “D램과 낸드 모두 우호적인 가격 환경이 이어질 가능성이 높다”고 말했다.
실제 PC와 모바일 시장에서는 원가 부담 등으로 세트 출하량 조정이 나타나고 있지만, 서버 시장이 전체 메모리 수요를 견인하고 있다는 분석이다. AI PC 확산으로 고성능 메모리 수요도 늘고 있어 공급 제약 속 가격 강세가 이어질 것으로 회사는 보고 있다.
2분기 전망도 긍정적이다. 회사는 고용량 서버와 모바일 수요 증가에 따라 D램 출하량이 전 분기 대비 한 자릿수 증가하고, 낸드는 10% 중반 수준의 출하량 확대가 가능할 것으로 내다봤다.
HBM 사업 경쟁력 강화에도 속도를 낸다. 회사는 HBM이 패키징과 수율, 품질, 공급 안정성 등 복합 역량이 요구되는 사업이라며 고객 일정에 맞춰 공급 물량을 확대할 계획이라고 밝혔다. 시장에서는 차세대 제품인 HBM4 공급 확대 여부에도 관심이 쏠리고 있다.
차세대 메모리 시장 대응도 강화한다. 회사는 세계 최초 10나노급 6세대(1c) 공정을 적용한 LPDDR6와 192GB 소캠(SOCAMM)2 공급을 본격화하고, CXL 3.0 기반 제품 등 신규 솔루션으로 AI 시대 주도권을 이어간다는 전략이다. 낸드 부문에서는 321단 소비자용 SSD와 기업용 SSD 전 라인업을 통해 AI 데이터센터 수요에 대응할 계획이다.
대규모 투자도 예고했다. 올해 투자 규모는 청주 M15X 생산 확대와 용인 반도체 클러스터 인프라 구축, 극자외선(EUV) 등 핵심 장비 확보를 중심으로 전년 대비 크게 늘어날 전망이다. 회사는 용인 클러스터를 장기 성장 거점으로 육성하겠다는 계획이다.
공급과잉 우려에 대해서는 선을 그었다. SK하이닉스 관계자는 콘퍼런스콜에서 “과거와 달리 AI 중심 수요가 빠르게 늘고 있고, 신규 생산능력 확보에는 시간이 필요하다”며 “고객들도 가격보다 안정적 물량 확보를 우선시하고 있다”고 설명했다.
주주환원 확대 의지도 밝혔다. 회사는 자사주 매입·소각과 배당 확대 등을 포함한 추가 환원 정책을 연내 마련해 시장과 소통하겠다고 밝혔다. 실적 성장에 연동해 환원 규모를 점진적으로 확대하겠다는 방침이다.
SK하이닉스는 “AI 시대 메모리 산업은 전례 없는 성장 기회를 맞고 있다”며 “창출되는 현금을 미래 경쟁력 확보를 위한 투자에 우선 활용하되 공급 안정성과 재무 건전성, 주주가치를 함께 높여가겠다”고 밝혔다.
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