SK하이닉스 어쨌든 Go? KB證 “AI 수요 탄탄” [오늘, 이 종목]

KB증권, 목표주가 유지

“단기 조정은 매수 기회”

SK하이닉스 로고. (SK하이닉스 제공)

글로벌 지정학적 불안에도 불구하고 인공지능(AI) 반도체 수요 확대를 기반으로 SK하이닉스의 실적 성장세가 이어질 것이라는 전망이 나왔다.

KB증권은 31일 SK하이닉스에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 170만원으로 제시했다. 최근 주가 조정에도 불구하고 중장기 성장성은 여전히 살아 있다는 평가다.

증권가는 AI 산업 확산에 따른 메모리 수요 증가가 외부 변수에 크게 영향을 받지 않는 구조적 흐름이라고 분석했다. 특히 미국 빅테크 기업들의 AI 관련 설비투자가 큰 폭으로 확대될 것으로 예상하며, 메모리 반도체 시장의 수요 기반은 더욱 견고해질 것으로 봤다.

공급 부족 현상도 이어질 수 있다. 메모리 생산능력은 제한적인 반면, 주요 IT 기업들은 안정적인 물량 확보를 위해 장기 공급 계약 체결과 선급금 지급을 확대하는 추세다. 다만 전체 생산능력 대비 장기계약 비중은 제한적일 것으로 예상돼 공급자 우위 시장이 유지될 것으로 보인다.

또한 주요 고객사의 메모리 수요 충족률이 충분하지 않은 상황에서 가격보다 물량 확보가 우선되는 흐름도 이어지고 있다. 이러한 수급 불균형은 단기간에 해소되기 어렵고, 향후 수년간 지속될 가능성이 제기된다.

최근 공개된 AI 효율화 기술 역시 수요 확대 요인으로 꼽힌다. 관련 기술은 AI 연산 효율을 높이는 동시에 전체 데이터 처리량 증가를 유도해 메모리 탑재 수요를 늘리는 방향으로 작용할 것이라는 설명이다. 실적 전망도 긍정적이다. KB증권에 따르면 SK하이닉스의 올해 영업이익은 전년 대비 큰 폭의 증가가 예상된다. 특히 DRAM과 NAND 부문에서 뚜렷한 성장세가 전망된다.