김승철 NH아문디자산운용 ETF투자본부장이 22일 서울 영등포구 여의도 FKI타워에서 열린 ‘피지컬AI 투자전략 간담회’에서 인사말을 하고 있다. 사진=양지훈 기자
한국금융경제신문=양지훈 기자 | NH아문디자산운용(NH-Amundi자산운용)이 ‘피지컬AI’ 시대에 발맞춰 5가지 투자 테마를 제시했다.
22일 NH아문디자산운용은 서울 영등포구 여의도 FKI타워에서 ‘피지컬AI 투자전략 간담회’를 개최하고 투자 방안을 설명했다.
김승철 NH아문디자산운용 ETF투자본부장이 인사말로 포문을 열었고, 최동근 ETF운용팀장이 프레젠테이션을 맡았다. 최 팀장은 “피지컬AI는 현실 세계의 모순까지 복제한 디지털 세계다”며 “현실 세계의 한계를 극복하기 위해 학습하고 행동하는 AI”라고 언급했다.
이어 “피지컬AI는 특정 폼팩터(form-factor)를 넘어 산업 전반으로 확장된다”며 “피지컬AI 관련 글로벌 유망 테마는 ▲에너지 ▲광통신 인프라 ▲반도체 ▲모델 ▲어플리케이션 등으로 구분한다”고 덧붙였다.
에너지에 관해 최 팀장은 “AI 비용은 결국 에너지 비용으로 수렴한다”며 에너지 인프라 확보가 곧 AI 경쟁력으로 이어진다고 설명했다. 핵심 기업으로는 발전·풍력 등 에너지 밸류체인 모든 분야에서 사업을 영위하는 ‘GE Vernova’를 꼽았다.
광통신 인프라에 관해서는 대역폭이 더욱 중요해진다는 점을 강조했다. NH아문디자산운용은 광통신 인프라 핵심 기업으로 ‘Lumentum Holdings’, ‘Tower Semiconductor’를 선정했다.
아울러, 반도체 투자도 언급했다. 최 팀장은 “(반도체는) 여전히 공급 부족에 시달리고 있다”며 “GPU, CPU, 전력반도체 모두 부족하다”고 말했다.
4번째는 AI 모델이다. NH아문디자산운용은 AI가 질문에 답하는 수준을 넘어 스스로 판단하고 실행하는 에이전트로 진화하고 있다는 점에 주목했다.
마지막 테마는 어플리케이션이다. 최 팀장은 AI의 발전으로 생산성을 높인 전통 산업에 주목했다. 핵심 기업으로는 유압·연료제어 시스템 공학 기업인 ‘Parker-Hannifin’과 베어링 기업 ‘RBC Bearings’를 언급했다.
NH아문디자산운용은 2026년 들어 AI가 기술 경쟁을 넘어 국가 안보와 패권 경쟁의 키워드가 됐다며, 핵심 투자전략으로 ‘병목과 제탄생’을 언급했다.
최 팀장은 “기술적 병목을 해소할 수 있는 기업에 집중한다”며 “단순히 AI를 하는 기업이 아니라, AI를 잘 쓰는 기업에 주목한다”고 말했다.
최 팀장에 이어 권용민 ETF상품리서치팀장이 차기 발표자로 나섰다. 그는 상장한 지 1년 지난 HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF의 성과를 소개했다. 이달 20일 기준 수익률 127%를 기록해 같은 기간 나스닥100 지수 상승률보다 78%p 높았다.
성과의 배경으로 권 팀장은 액티브 전략을 언급했다. NH아문디자산운용은 출시 초기 인프라·로봇·자율주행·엣지AI·어플리케이션 등으로 수혜주를 탐색한 뒤 AI 인프라 섹터의 비중을 점차 키웠다.
권 팀장은 “변화하는 AI 투자 패러다임을 포착하는 게 액티브 전략의 강점이다”며 “피지컬AI 테마 투자의 핵심 솔루션으로서 시장을 선도하겠다”고 말했다.
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