AI 추론 확산으로 반도체 구조가 연산 중심에서 메모리 중심으로 재편되면서 삼성전자와 SK하이닉스의 역할이 더 커지고 있다는 분석이 나왔다.
미래에셋자산운용은 23일 ‘TIGER ETF’ 반도체 산업 웹세미나에서 엔비디아 GTC 2026을 통해 메모리 반도체의 위상 변화가 뚜렷하게 확인됐다고 밝혔다. 과거 GPU 중심 구조에서 보조적 역할에 머물렀던 메모리가 이제는 AI 시스템의 성능과 비용 효율성에 큰 영향을 미치는 핵심 요소로 재평가되고 있다는 설명이다.
▲삼성전자가 엔비디아 ‘GTC 2026’에서 6세대 고대역폭메모리(HBM) ‘HBM4’와 후속 제품 ‘HBM4E’를 공개했다. 삼성전자 제공
추론 확산에 메모리 수요 확대…AI 구조 변화 가속
특히 에이전틱 AI 확산이 이러한 변화를 가속화하고 있다. 계획·실행·검증을 반복하는 구조상 중간 데이터를 저장하고 재활용하는 과정이 필수적이기 때문에 메모리 의존도가 구조적으로 높아지고 있다는 분석이다. 이와 함께 HBM 시장의 고성장이 이어지고 D램 공급도 타이트한 흐름을 보이면서 업황 역시 우호적인 환경이 형성되고 있다.
미래에셋자산운용은 “이 같은 변화는 국내 메모리 반도체 기업들에게 긍정적인 기회로 작용할 수 있다”며 “글로벌 메모리 업체 실적 개선 역시 업황 회복과 수요 확대 기대를 반영하는 신호”라고 설명했다.
개별 기업별로는 삼성전자가 차세대 HBM 공급 역량과 파운드리 경쟁력을 동시에 부각하며 AI 밸류체인 내 입지를 강화하고 있는 것으로 평가됐다. 특히 HBM4 기술과 추론용 반도체 생산 측면에서 존재감을 확대하고 있다는 분석이다.
SK하이닉스는 HBM 경쟁력과 엔비디아 협력을 기반으로 AI 메모리 핵심 공급사 지위를 유지하고 있는 것으로 진단됐다. 미래에셋자산운용은 “국내 반도체 산업은 AI 확산 국면에서 핵심 수혜 축으로 중장기 기대가 유효하다”고 밝혔다.
한편 미래에셋자산운용은 ‘TIGER 반도체TOP10 ETF’를 통해 관련 흐름을 반영할 수 있으며, 레버리지 상품을 활용해 업황 반등 구간에서 변동성을 확대하는 전략도 가능하다고 설명했다.
베타뉴스 박은선 기자(
댓글
0