건설 ETF 올 들어 두 배 올라
원유 75%·반도체 73% 상회
현대건설·삼성 E&A ‘효자 노릇’
원전·재건 테마 맞물리며 급등
증권가 “장기 방향성은 명확”
사우디아라비아 파딜리 가스플랜트 공단 전경. GS건설
올 들어 업종별 수익률이 가장 높은 상장지수펀드(ETF)는 ‘건설’이었던 것으로 나타났다.
19일 ETF케츠에 따르면 이달 17일 기준 국내 증시에 상장된 건설 ETF 2종의 올해 평균 수익률은 115.96%로 집계됐다. 이는 지난달 중동발 지정학적 리스크 확대로 급등한 원유 ETF 2종의 평균 상승률(75.43%)과 국내 반도체 관련 ETF 29종의 상승률(73.89%)을 크게 뛰어넘는 수치다.
KODEX 건설 ETF의 1좌당 가격이 지난해 말 4115원에서 9045원으로 급등하며 119.8%의 수익률을 기록했고, TIGER 200 건설 ETF는 4625원에서 9810원으로 112.1% 상승했다. 국내 건설 테마 ETF는 이 두 ETF 뿐이다.
지난해까지만 해도 이들 ETF는 시장의 큰 관심을 받지 못했다. 그러나 올 들어 대형 건설사들이 원전 테마주로 부각됐고, 지난달 이란 전쟁 발발 후에는 중동 재건주로 주목받으며 주가가 급등했다.
두 상품의 포트폴리오는 상당히 유사하다.
현대건설(000720)
,
삼성E&A(028050)
mp;A,
대우건설(047040)
,
한전기술(052690)
,
DL이앤씨(375500)
,
GS건설(006360)
등 대형 건설주들을 높은 비중으로 담고 있다.
KODEX 건설 ETF의 포트폴리오 중에서는 17일 기준 현대건설(23.09%)의 비중이 가장 높다. 삼성E&A와 대우건설도 각각 18.02%와 15.14%의 비중으로 편입하고 있다. 한전기술(9.51%), DL이앤씨(7.81%), GS건설(6.81%)도 비중이 5% 이상이다. TIGER 200 건설 ETF의 경우 현대건설(26.26%)과 삼성E&A(16.50%), 대우건설(13.62%) 순으로 높은 비중을 차지했다.
증권가에서는 건설 ETF 가격 추가 상승을 기대할 만 하다는 분석도 나온다. 김승준·하민호 하나증권 연구원은 최근 보고서에서 “휴전 소식 이후 재건 기대감에 따라 중동 설계·조달·시공(EPC)가 가능한 건설주 중심으로 크게 상승했다”며 “협상 시간은 알 수 없겠지만 최종 결과는 전쟁 종료가 되고 이후 석유·가스(O&G) 시설 재건은 예정된 수순이다. 단기 변동성은 심하지만, 장기 방향성은 명확하다”고 짚었다.
배세호 iM증권 연구원도 “건설사의 추가 주가순자산비율(P/B) 상승의 여지는 충분하다”고 판단했다. △에너지 수급의 불안정성을 해소하기 위한 글로벌 원전 발주 트렌드 가속화 △한국의 대미 투자 관련 미국의 인프라 건설에 한국 건설사 참여 가능성 △이란 전쟁 이후의 중동 재건 수요 기대감 등이 주요 근거다.
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