오픈엣지테크놀로지는 정부 주도의 ‘K-온디바이스 AI’ 프로젝트 확대에 따른 구조적 수혜가 기대되는 기업으로 평가된다. 약 1조원 규모의 해당 사업은 자동차·로봇·가전 등 주요 산업군에서 맞춤형 AI 반도체 도입을 가속화하는 정책으로, 반도체 설계 핵심 요소인 IP 기업의 역할이 확대될 전망이다.
한용희 그로쓰리서치 연구원은 26일 보고서를 통해 “온디바이스 AI 확산으로 칩 설계 단계에서 IP 활용 비중이 빠르게 증가하고 있다”며 “특히 국산화 기조가 강화되면서 국내 IP 기업들의 수혜 가능성이 높아지고 있다”고 분석했다.
이번 사이클은 단순한 반도체 업황 회복을 넘어 AI 연산 구조 변화에 따른 인프라 재편이라는 점에서 의미가 크다는 평가다. 데이터 처리량이 급증하는 환경에서 메모리와 시스템 반도체 간 병목을 해소하는 기술의 중요성이 부각되며, 고속 인터페이스 IP 수요가 구조적으로 확대될 것으로 기대된다.
특히 오픈엣지테크놀로지는 NPU, 온칩 인터커넥트, 메모리 컨트롤러, PHY 등 AI 반도체 핵심 IP 포트폴리오를 보유하고 있는 점이 강점으로 꼽힌다. 이 가운데 메모리와 연산 유닛 간 고속 데이터 전송을 담당하는 PHY IP는 AI 반도체 설계에서 필수 요소로 자리잡고 있으며, 관련 수요 증가의 직접적인 수혜가 예상된다.
아울러 IP 사업 특성상 초기 개발 이후 반복적인 라이선스 및 로열티 매출이 발생하는 구조를 갖고 있어, 수주 확대 시 실적 레버리지 효과가 크게 나타날 수 있다는 의견이다. 업계에서는 K-온디바이스 프로젝트 본격화와 함께 오픈엣지테크놀로지가 실적과 밸류에이션이 동시에 재평가되는 구간에 진입할 가능성이 제기되고 있다.
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