삼성전기 2026년 1분기 실적자료. (자료=삼성전기)
삼성전기는 1분기 매출 3조2091억원, 영업이익 2806억원을 기록했다고 30일 밝혔다. 전년 동기 대비 매출(2조7386억원)과 영업이익(2005억원)은 각각 17%, 40% 증가했다.
아래는 2026년 1분기 실적발표 컨퍼런스콜 주요 발언을 정리한 전문이다. 기획팀장 이동우 부사장이 발표했다. 김성진 경영지원 담당 부사장, 이태곤 전략마케팅실 부사장, 박규택 컴포넌트사업부 지원팀 상무, 김판배 패키지솔루션사업부 지원팀 부사장, 김현중 광학솔루션사업부 지원팀장 등이 참석했다.
[모두발언]
1분기 전사 총매출은 3조2915억원으로 전분기 대비 약 11%, 전년 동기 대비 약 17% 증가했다. 영업이익은 2806억원으로 퇴직충당금 일회성 비용 714억원을 반영했음에도 불구하고 전분기 대비 약 17%, 전년 동기 대비 약 40% 증가했다. 일회성 비용을 제외할 경우 영업이익은 3520억원으로 시장 전망을 크게 상회하는 수준이다. 세전이익은 3164억원, 당기순이익은 2492억원이다.
1분기 말 기준 자산총액은 전분기 대비 약 7% 증가한 15조6605억원이다. 주요 재무지표를 보면 부채비율은 약 55%로 전분기 49% 대비 6%포인트 증가했고, 총차입금비율은 약 26%로 전분기 22% 대비 4%포인트 증가했다. 자기자본비율은 약 64%로 전분기 67% 대비 3%포인트 감소했다.
[사업부별 실적·전망]
[컴포넌트사업부]
1분기 매출은 1조485억원으로 전분기 대비 약 7%, 전년 동기 대비 약 16% 증가했다. 서버, 파워, 네트워크 등 인공지능(AI) 관련 매출이 고성장했다. 전장화 확산으로 전장용 적층세라믹콘덴서(MLCC) 공급이 확대되면서 산업·전장용 중심으로 전 응용처 매출이 확대됐다.
2분기 MLCC 시장은 AI 서버, 데이터센터용 등 산업용 하이엔드 제품 수요 강세가 지속될 것으로 전망된다. AI 서버, 데이터센터 관련 소형·초고용량 등 최첨단 제품 개발·공급을 강화할 계획이다. 또한 전기차(xEV) 수요, 첨단운전자보조시스템(ADAS) 적용 확대로 전장용 MLCC 수요가 증가할 것으로 예상된다. 고용량·고압 제품 진입을 가속화하고 거래선 다변화를 추진할 계획이다.
[패키지솔루션사업부]
1분기 매출은 7250억원으로 전분기 대비 약 12%, 전년 동기 대비 약 45% 증가했다. 플립칩-볼그리드어레이(FC-BGA)의 경우 글로벌 빅테크향 AI 가속기 서버, 중앙처리장치(CPU), 네트워크용 고부가 기판 공급이 확대됐다. ADAS 자율주행 관련 전장용 기판 공급 확대 등으로 AI 서버·전장 중심 전 응용처에서 매출이 증가했다. BGA도 Arm 프로세서, 메모리용 기판 공급이 확대되면서 매출이 증가했다.
2분기 FC-BGA 시장은 AI 서버·네트워크용 고부가 기판 수요 강세가 지속될 것으로 전망된다. AI 가속기 서버 CPU용 차세대 고다층·대면적 임베디드 제품을 적기에 공급하고, 신규 빅테크 고객향 AI 데이터센터·네트워크용 신제품 공급을 본격화할 계획이다.
[광학솔루션사업부]
1분기 매출은 1조756억원으로 전분기 대비 약 15%, 전년 동기 대비 약 5% 증가했다. IT용은 전략 거래선향 2억 화소 슬림 폴디드줌 등 고성능 카메라 모듈을 본격 양산하면서 매출이 증가했다. 전장용은 글로벌 EV 업체향 카메라 모듈 공급 증가와 인캐빈 카메라 적용 차종 확대에 힘입어 매출이 증가했다.
2분기 IT용 카메라 모듈 시장은 계절적 영향은 있겠으나 플래그십 중심 차별화 수요는 지속될 것으로 전망된다. 주요 거래선향 신규 플래그십용 차세대 고화질 폴디드줌, 광학식 손떨림 보정(OIS) 등 고성능 카메라 모듈을 적기에 양산할 계획이다. 전장용은 글로벌 EV 신규 플랫폼 전환에 따른 차세대 모델 양산과 공급 확대를 지속 추진할 계획이다.
[제품별 시장 동향·전망]
[MLCC]
1분기 MLCC 수요는 에이전틱 AI 도입 확산으로 AI 서버 중심 프리미엄 제품 수요 강세가 뚜렷해졌다. 전장용은 ADAS 중심으로 견조한 수요를 유지하며 전체적으로 증가세를 보였다.
산업용 MLCC는 그래픽처리장치(GPU), CPU, 데이터센터 라우터, 스위치, 파워모듈 수요 증가에 따라 고용량 중심 공급 확대가 이뤄지며 전분기, 전년 대비 크게 성장했다. 전장용 MLCC는 완성차 수요 감소 영향이 있었으나 글로벌 티어1, ADAS 중심으로 수요가 성장했다. IT용 MLCC는 계절적 수요 감소에도 불구하고 전략 거래선 신모델, 고용량 채용 증가로 전분기와 유사한 매출을 기록했다.
2분기 MLCC 수요는 전 응용처에서 1분기 대비 성장할 것으로 예상된다. AI 서버 전력 증가에 따라 기존 22마이크로패럿(μF) 대비 2배 수준인 47μF 제품 수요가 확대되고 있다. 1킬로볼트(kV) 이상 고압 MLCC 수요도 증가하고 있다. 데이터센터 트래픽 증가로 800기가비트(Gbps)~1.6테라비트(Tbps) 광모듈 확대에 따라 100μF 이상 초고용량, 125도 고온 제품 수요도 지속 증가하고 있다.
전장용은 EV 신모델 출시와 전동화 확산으로 수요가 증가하고 있다. 48볼트(V) 시스템 전환, 800V 충전 플랫폼 확산으로 고압 MLCC 채용이 확대되고 있다. IT용은 수요 리스크가 있으나 하이엔드 중심으로 성장하며 초고용량·중전압 제품 대응을 강화할 계획이다. MLCC 가격은 AI 서버 수요 확대, 원자재 상승 영향으로 수급 긴장도가 증가한 상황이다.
[반도체 기판]
1분기 FC-BGA 수요는 AI 투자 지속으로 서버, CPU, AI 가속기 중심으로 고성장을 지속했다. BGA는 스마트폰, PC 수요 둔화에도 솔리드스테이트드라이브(SSD) 컨트롤러 제품 확대로 회사 수요는 증가했다.
2분기 FC-BGA는 AI 중심 강한 성장세와 타이트한 수급 상황이 지속될 것으로 전망된다. 대면적, 고다층, 임베디드 구조 기판 수요가 증가하고 있다. 기존 고객 공급 확대와 신규 빅테크 고객 양산 개시로 매출 성장과 수익성 개선을 추진할 계획이다. BGA는 계절적 영향으로 전분기 대비 감소가 예상되나 데이터센터 SSD 수요 증가로 전년 대비 성장은 유지될 전망이다.
[카메라 모듈]
1분기 IT 카메라는 스마트폰 수요 약세에도 전략 거래선 플래그십 출시 영향으로 증가했다. 전장용 카메라는 완성차 수요 감소에도 주요 고객 공급 확대와 신규 차종 양산으로 증가했다.
2분기 IT 카메라는 계절적 요인으로 전분기 대비 수요 둔화가 예상된다. 이에 따라 3분기 신규 플래그십 모델 초도 공급을 준비하고 있다. 고부가 제품 비중 확대로 평균판매가격(ASP) 개선, 수익성 중심 성장을 추진할 계획이다. 전장용 카메라는 글로벌 완성차제조사(OEM) 신차 출시로 수요 증가가 예상된다. 고화소 히팅 카메라, 액추에이터 기술 개발을 강화하고 있다. 휴머노이드용 카메라는 글로벌 고객사와 고해상 인식 모듈 개발을 진행 중이다. 소형·박형 카메라 기술 확보를 통해 시장 선점을 추진하고 있다.
[질의응답]
Q.
첫 번째, 기판은 주주총회에서 서버 데이터센터용 수요가 생산능력보다 50% 이상 많다고 말씀 주신 적이 있고, 4월 초부터 가격 인상 관련 언론 보도도 있었다. 지난 분기 실적 설명회에서 공유해 주셨던 올해 사업 전망과 비교해서 달라진 점이 있었는지 말씀 부탁드린다.
두 번째, MLCC는 AI용 MLCC 수요가 지속적으로 증가하면서 앞서 시장 전망에서 말씀주신 것처럼 장기 공급 계약·가격 인상 등에 대한 기대가 있는 상황이다. AI용 MLCC 관련해서 전반적인 현황·전망에 대해서 말씀 부탁드린다.
A.
(패키지 / MLCC) 수요 관련해서는 에이전틱 AI 도입 확산으로 고성능 AI 반도체 수요가 급증하고 있다. 기존 거래선들은 공급 확대를 요청하고 있고, 2분기부터 시작될 신규 거래선향 수요도 기존 전망 대비 증가되고 있다. 현 시점에서는 FC-BGA의 전체 수요가 생산능력을 초과하는 상황이다. 판가 인상은 시장에서 알고 계신 바와 같이 티글라스 구조, 금, 구리 등 원자재 가격 인상과 수급 상황 등을 반영해 주요 고객사와 가격 협의를 진행 중이다.
올해 연간 사업 전망에 대해서는 대외 변수들을 고려하면 아직 조심스러운 부분은 있다. 점진적인 가동률 상향, 하반기 캐파 풀가동 전망은 동일하다. 연초 대비 빅테크를 포함한 주요 거래선의 수요 급증으로 FC-BGA 사업은 큰 폭의 매출 성장이 가능할 것으로 기대하고 있다. 거래선과의 긴밀한 협의로 수요에 적극 대응하고 시장 수요 동향을 면밀히 파악해 리스크 관리에도 만전을 가하겠다.
앞서 시장 현황, 전망에서 말씀드린 바와 같이 AI 관련 응용처에서 MLCC 수요가 확대되면서 시장 내 수급 긴장도가 올라가고 있는 상황이다. AI 빅테크 기업을 포함한 다양한 고객들과 장기 공급 계약 체결 협의를 진행하고 있다. 지속적인 매출 성장과 중장기 사업 확대 기반도 강화될 것으로 기대하고 있다.
AI 서버용 MLCC는 GPU 연산 성능 향상, 서버용 네트워크 고속화에 따라 100마이크로패럿 이상의 초고용량 제품과 최대 125도의 고온품 등 최선단 하이엔드 MLCC 수요가 확대되는 중이다. 선단 제품은 높은 기술력과 품질 안정성이 요구되는 만큼 당사를 포함한 주요 소수 업체 중심으로 공급이 이뤄지고 있는 상황이다.
이러한 시장 상황과 더불어 주요 금속, 석유화학 계열 원자재의 가격 인상으로 원가 부담도 가중되는 바, 시장 수급 상황과 원자재 가격 동향을 면밀히 모니터링해 전략적으로 가격 대응을 할 계획이다.
AI 서버용 최첨단 하이엔드품 수요가 견조하게 증가될 것으로 예상되는 만큼, 보유 중인 초고용량 라인업을 활용해 고객 대응을 강화하고 있다. 차세대 하이엔드 제품의 조기 출시를 위해 개발 리소스도 집중하고 있다. 공급 측면에서도 선제적 생산능력 확보로 안정적인 공급 체계를 구축하고 있다. 이를 기반으로 AI 서버 시장에서의 주도권을 공고할 계획이다.
Q.
1분기 출하량 재고 그리고 ASP와 관련된 실적은 어떻게 나왔는지. 2분기 전망은 어떨지 궁금하다. 삼성전기가 우주항공용 MLCC에 진입했다고 알고 있는데, 최근 시장에서 우주항공에 대한 관심이 높다. 관련 MLCC 시장의 성장성과 수혜가 가능한지 말씀 부탁드린다.
A.
(MLCC) 1분기 출하량은 AI 서버, 데이터센터용 파워 모듈 등 산업용 수요 확대와 전장의 견조한 성장에 힘입어 전분기 대비 상승했다. 블렌디드 ASP도 고부가인 산업·전장용 중심의 피믹스 개선 효과 등으로 상승세가 지속되고 있다. 매출은 전분기 대비 증가했고 전체 재고는 일부 감소했다.
2분기는 AI 서버 고도화에 따른 하이엔드품 중심의 수요 강세가 지속되고 전장도 ADAS 확대, 최근 유가 상승에 따른 EV 전반의 견조한 흐름이 이어지면서 전 응용처에서 수요 확대가 예상된다. 출하량과 블렌디드 ASP 모두 전분기 대비 증가될 것으로 전망된다.
우주항공 관련 MLCC 시장은 지상 단말기용과 저궤도 위성용 두 가지로 분류가 가능하다. 지상 단말기용의 경우 소형 고온, 고용량 등 AI 서버형 MLCC와 유사한 제품을 사용해 주요 공급업체로 참여하고 있다.
저궤도 위성용은 전기차보다 많은 10만개 이상의 MLCC를 사용하며 높은 신뢰성을 필요로 한다. 보유한 전장용 고신뢰성 고사양 제품을 활용해 세계 유수의 고객들과 거래 중이다. 성장하고 있는 우주항공 관련 MLCC 시장을 조기 선점하고 중장기 성장 기반을 강화하겠다.
Q.
4월 중순경 베트남 FC-BGA 대규모 투자 관련 언론 보도가 있었다. 기존에도 하반기 풀가동, 내년까지 캐파 완판 등으로 캐파 증설 가능성이 예상됐다. 증설에 대해 어떻게 검토하고 있는지 답변 부탁드린다. 3월 주총 당시 로봇택시 도입 가속화, 휴머노이드 시장 성장, 하반기 휴머노이드용 부품 양산 등을 말씀하셨는데 신사업과 관련한 카메라 모듈 사업 진행 현황 공유 부탁드린다.
A.
(기판 / 카메라) 데이터센터 관련 기존·신규 빅테크 거래선 수요 급증과 기판의 고사양화에 따른 캐파 잠식으로 현재 캐파로는 고객 요청 물량을 충분히 소화할 수 없는 상황이다. 이미 작년부터 TF팀을 구성했고 시장 상황과 고객의 제품 요구사항, 물량 등을 분석하고 고객과 지속 협의해 보완·증설 투자를 진행하고 있다. 27년 이후 차세대 제품 공급 확대를 위한 투자도 적극 검토 중이다. 급증하는 AI 데이터센터 관련 고부가 패키지 기판 수요에 대응해 FC-BGA 사업 규모를 확대할 계획이다.
최근 자율주행 기술 고도화로 로봇택시 상용화가 본격화되고 휴머노이드 로봇의 산업 제조 현장 적용을 위한 다양한 검토가 진행되는 등 자율주행·휴머노이드 관련 시장 변화가 가속화되고 있다. IT용 카메라 기술의 경쟁력, 핵심 부품 내재화 역량을 기반으로 현재 공급 중인 고화소 센싱용 라인업을 확대하고, 전천후 카메라 제품 등 특화 기술을 고도화시킬 예정이다. 차세대 휴머노이드용 제품 선행 개발, 핵심 기술 차별화도 주력하고 있다.
전장 품질 경쟁력과 글로벌 공급 거점을 기반으로 글로벌 톱티어 고객사들과 전략적 협력을 강화하고 있다. 2분기에는 신규 로봇택시용, 하반기에는 휴머노이드용 제품을 공급할 계획이다. 향후 차세대 피지컬 AI용 신규 솔루션을 적기 확보해 고객의 신규 제품 니즈와 미래 시장에도 선제적으로 대응할 계획이다.
Q.
AI 수요 강세로 인해 패키지 기판 증설 계획 등을 감안하면 올해 설비투자 계획이 상당히 변동될 것으로 보인다. 관련해서 업데이트 부탁드린다. 1분기 실적이 일회성 비용이 반영됐음에도 불구하고 전분기 그리고 전년 동기 대비 개선된 모습을 보였다. 중동발 지정학적 리스크 등 불확실성이 높은 상황이다. 2분기를 포함한 향후 실적 전망에 대해 답변 부탁드린다.
A.
(CAPEX / 실적) AI 서버용 MLCC, 고부가 패키지 기판에 대한 수요가 기존 예상 대비 급격히 증가하고 있어 신속한 대응이 필요한 상황이다. AI 서버용 고용량·고사양 MLCC, AI 가속기·네트워크용 고부가 FC-BGA 중심으로 보완·증설 투자를 진행하고 있다. 실리콘 캐패시터, 글래스 기판 등 신사업 분야에서도 핵심 기술 확보, 사업 기반 구축을 위해 선제적으로 투자할 예정이다.
올해 투자 규모는 전년 대비 2배 이상 증가할 것으로 예상된다. AI 데이터센터 관련 빅테크 수요에 적극 대응하기 위해 고객사와 중장기 공급 물량 협의를 진행 중이다. 향후 3년간 투자 규모도 과거 대비 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다.
지난 1분기는 AI 서버, ADAS 관련 수요 강세 지속과 전략 거래선 플래그십 스마트폰 신모델 출시 등으로 전 사업부문에서 전분기·전년 동기 대비 증가된 실적을 시현했다. 2분기는 AI 서버 네트워크, 전장 관련 수요 증가가 지속됨에 따라 MLCC, FC-BGA의 타이트한 수급 상황이 심화될 것으로 전망된다.
MLCC의 경우 AI 서버·네트워크, ADAS 관련 높은 마진의 초고용량·고온·고압 제품 공급을 확대하고, 수급 상황과 원자재 가격 상승 등을 감안한 전략적인 가격 대응과 장기 공급 계약 등을 추진하겠다.
FC-BGA는 AI 가속기 서버, CPU용 고부가 제품 공급 확대, 시장 상황 등을 고려해 고객사와 가격 협의를 진행하겠다. 2분기에도 1분기에 이어 전 분기, 전년 동기 대비 실적 성장이 전망된다.
하반기에도 AI 데이터센터 투자 확대 지속, 자율주행 고도화 등에 따른 AI 서버·네트워크·전장용 수요 강세는 계속될 것으로 전망된다. MLCC와 FC-BGA 시장은 고부가 제품 중심으로 타이트한 수급 상황이 더욱 심화되면서 장기 공급 계약 확대, 평균 판가 상승 효과가 이어질 것으로 전망된다. 하반기에는 큰 폭의 실적 확대가 예상된다.
AI 서버, 전장용 MLCC 고사양 제품 라인업 강화와 신규 빅테크 AI 가속기, 데이터센터용 FC-BGA 매출 확대, 전장용 고부가·고신뢰성 카메라 모듈 공급 확대 등으로 AI 서버·전장 중심 사업 구조 고도화에 역량을 집중하겠다. 실리콘 캐패시터, 글래스 기판, 로봇 부품 등 신사업 분야에서도 핵심 기술 확보와 글로벌 고객과의 협력으로 중장기 성장 기반을 차질 없이 구축하겠다.
대외 경영 환경을 지속적으로 모니터링하고 선제적인 캐파 확대 등으로 시장·공급망 변화에 대응해 최대 실적 달성을 위해 최선을 다하겠다.
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