[데일리픽] 비트코인 4만달러 추락 '불가능'…오픈AI, MS 독점 계약 완화

이번 분석의 핵심은 가격 전망 자체보다 하락 폭의 역사적 이례성을 수치로 제시했다는 점이다 [사진: Reve AI]

■ 비트코인 4만달러 추락설? 전문가가 답했다…"통계적으로 불가능"

비트코인(BTC)이 4만달러까지 하락할 수 있다는 일부 시장 전망에 대해 온체인 분석가 제임스 체크가 "통계적으로 거의 전례 없는 수준"이라며 반박했다.

비트코인 가격이 4만달러까지 하락할 경우 전체 역사적 분포에서 약 0.4퍼센타일에 해당하며, 이는 주요 온체인 기준선보다 크게 이탈한 극단적 구간으로 평가된다. 체크는 이를 평균회귀지수(MRI)를 통해 분석하며, 과거 데이터에서도 거의 찾아보기 어려운 수준이라고 설명했다.

현재 비트코인은 최근 반등에도 불구하고 사상 최고가 대비 약 40% 낮은 수준으로, 약 31.5퍼센타일에 위치해 있다. 이는 약세 흐름이지만 여전히 통상적인 조정 범위 내로 해석되며, 4만달러 수준은 2011년 초저가 구간과 유사한 비정상적 상황에 해당한다는 평가다.

체크는 극단적 하락 가능성을 완전히 배제하지는 않으면서도, 해당 시나리오는 매우 낮은 확률의 예외적 상황에 가깝다고 강조했다. 이에 따라 시장은 현재 조정 범위 내에서 바닥을 형성할지, 혹은 드문 급락 시나리오로 이어질지에 주목하고 있다.

■ 글로벌 ESG '지배구조'에 무게추…韓 기업 대응 시급

글로벌 ESG 흐름이 환경·사회에서 지배구조 중심으로 이동하며 미국과 한국 모두 규제와 투자 압박 속에 기업들의 지배구조 대응이 핵심 과제로 부상하고 있다.

미국 러셀3000 기업 기준으로 지배구조 관련 주주제안이 환경·사회 이슈를 크게 앞지르며 ESG 중심축이 G로 이동했다. 행동주의 펀드와 기관투자자들도 이사회 구성, 배당 정책, 자본 배분 등 지배구조 영역을 주요 타깃으로 삼는 흐름이다. 국내 역시 상법 개정을 통해 이사 충실의무 확대, 집중투표제 의무화 등이 도입되면서 지배구조 규제가 실질적 압박으로 작용하고 있다.

특히 자사주 소각 의무화는 기업 재무에 직접 영향을 미친다. 새로 취득한 자사주는 1년 내, 기존 보유분은 유예 후 소각해야 하며 약 28조원 규모가 대상이다. 자사주 비율이 높은 기업일수록 소각 시 주당순이익 증가 효과가 발생하며, 기관투자자의 의결권 행사 강화까지 더해져 지배구조 개입 강도도 높아질 전망이다.

이에 따라 기업 대응은 양분되고 있다. KT&G, 삼성전자, SK㈜ 등은 자사주 소각을 선제적으로 추진하는 반면, 카카오, 하이브, 에코프로 등 일부 기업은 정관 변경과 이사회 구조 조정으로 규제 영향을 완화하려는 움직임을 보인다. 다만 이런 방어적 대응은 장기적으로 지배구조 리스크를 높이고 투자자 압박을 키울 수 있다는 우려가 제기된다.

■ 빅테크 5곳 실적 발표 임박…비트코인, 나스닥 연동 속 변동성 커지나

미국 주요 빅테크 기업들의 실적 발표가 이번 주 암호화폐 시장의 단기 방향을 좌우할 핵심 변수로 떠올랐다.

마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존, 애플 등 5개 기업은 29일과 30일에 걸쳐 실적을 발표한다. 시장은 실적 자체보다 인공지능 관련 설비투자 계획에 주목하고 있다.

이들 기업의 AI 투자 규모는 이미 사상 최대 수준이다. 메타는 최대 1350억달러, 마이크로소프트는 약 1460억달러, 알파벳은 최대 1850억달러, 아마존은 2000억달러 수준의 지출이 예상된다. 대규모 자본지출은 성장 기대와 함께 수익성에 대한 우려를 동시에 키우고 있다.

암호화폐 시장은 기술주와의 연동성이 크게 높아진 상태다. 비트코인과 나스닥100 간 상관관계는 상승했고, 실제로 빅테크 실적 충격이 비트코인 가격 하락으로 이어진 사례도 있었다. 시장은 이번 실적 결과에 따라 위험자산 선호가 확대되거나 반대로 위축될 가능성에 주목하고 있다.

샘 알트먼 [사진: 셔터스톡]

■ 오픈AI-마이크로소프트 계약 수정...AWS서도 오픈AI 제품 판매 가능

오픈AI가 마이크로소프트와 새로운 파트너십 계약을 체결하고 마이크로소프트 외 다른 클라우드 업체들에서도 자사 제품들을 판매할 수 있는 권리를 확보했다.

이번 계약 변경으로 오픈AI는 아마존웹서비스를 포함한 다양한 클라우드 플랫폼에서 모델과 서비스를 제공할 수 있게 됐다. 그동안 계약 제한으로 제외됐던 AWS 베드록에서도 오픈AI 주요 모델 사용이 가능해질 전망이다.

마이크로소프트는 독점 라이선스 권리를 일부 내려놓지만 2032년까지 오픈AI 기술을 계속 활용할 수 있다. 동시에 AGI 관련 조항이 삭제되며, 기술 접근권을 둘러싼 불확실성도 해소됐다. 수익 구조 역시 변경돼 오픈AI는 일정 기간 수익을 공유하되 상한선이 설정됐다.

양사는 최근 상호 의존도를 낮추는 전략을 이어가고 있다. 마이크로소프트는 자체 AI 모델과 외부 기술을 병행하고 있으며, 오픈AI는 IPO 추진과 함께 사업 확장을 모색하고 있다.

■ AI 컴퓨팅 파워 공급난 심화...속타는 AI 스타트업

AI 칩 공급 부족이 심화되면서 클라우드 업체들이 GPU 자원을 내부 수요와 대형 고객 중심으로 배분하고 있어 AI 스타트업들의 비용 부담과 접근성이 동시에 악화되고 있다.

앤트로픽 등 대형 고객과 주요 VC 지원을 받은 스타트업까지도 GPU 확보 경쟁에서 예외가 아니며, 클라우드 업체들은 소규모 고객의 GPU 사용을 제한하고 있는 것으로 전해졌다. 이는 2023년 초 AI 초기 확산 시기와 유사한 공급 집중 현상이지만, 현재는 수요 폭증으로 영향이 더 크다.

이 과정에서 GPU 임대 비용도 상승하고 있다. 일부 스타트업은 기존보다 높은 가격과 장기 계약 조건을 요구받고 있으며, 계약 갱신 시점에서는 더 비싼 요금제와 제한된 공급 조건이 적용되는 사례가 늘고 있다. 클라우드 업체들은 엔비디아 GPU 서버 가격 인상 여력까지 확보하며 수익성을 개선하고 있다.

이에 따라 스타트업들은 대응 전략을 모색하고 있다. 일부는 GPU 공유 풀 활용이나 클라우드 사업자와의 직접 협상을 추진하고 있으며, 다른 일부는 자체 GPU 인프라를 구축하는 온프레미스 방식으로 전환을 검토하는 등 장기적인 비용 구조 재편에 나서는 모습이다.

■ 조비 에어택시, 뉴욕서 첫 시범비행…JFK→맨해튼 '10분' 이동 시대 눈앞

조비 에비에이션(Joby Aviation)이 뉴욕에서 전기 에어택시 시범비행에 착수하며 도심과 공항을 연결하는 eVTOL 운항 검증에 나섰다.

조비 에비에이션은 10일간 뉴욕 도심과 공항을 잇는 실제 비행 경로에서 전기 수직이착륙기 시험 운항을 진행하고 있다. 이번 비행은 상용 서비스가 아닌 실제 환경에서 운항 성능을 검증하기 위한 단계다.

첫 시험에서는 존 F. 케네디 국제공항에서 로어맨해튼 및 미드타운 헬리포트까지 약 10분 이내 이동이 이뤄진 것으로 알려졌다. 회사는 무배출 및 저소음 항공 이동수단이라는 점을 강조하며 도심 교통 혼잡 해소 가능성을 부각했다.

이번 시범비행은 미국 연방항공청 FAA의 통합 파일럿 프로그램 일환으로 진행되며, 상업 운항 인허가 확보를 위한 인증 절차의 마지막 단계에 해당한다. 다만 상용 서비스는 당초 계획보다 지연돼 2026년 이후 도입이 검토되고 있다.

■ 애플 폴더블 아이패드, 결국 못 나온다?…로드맵서 사라졌다

애플이 개발해 온 폴더블 아이패드가 실제 제품으로 출시되지 못하고 내부 실험 단계에서 끝날 가능성이 제기됐다.

마크 거먼에 따르면 폴더블 아이패드는 상용화 없이 연구 프로젝트로 남을 수 있으며, 차기 제품 로드맵에서도 우선순위에서 밀린 것으로 전해졌다. 애플은 폴더블 시장 진입 시 아이패드보다 아이폰을 먼저 출시할 가능성이 큰 상황이다.

경영 체제 변화도 영향을 미치고 있다. 팀 쿡 최고경영자(CEO)의 퇴임 이후 하드웨어 엔지니어링 책임자인 존 터너스가 차기 CEO로 취임할 예정이며, 그는 폴더블 아이폰과 AI 기반 신제품 개발을 중심으로 전략을 재편할 것으로 알려졌다. 이 과정에서 스마트홈, 웨어러블, 차세대 맥북 등 신규 카테고리가 우선순위로 거론되고 있다.

폴더블 아이패드는 무게, 디스플레이 기술, 기능 완성도 문제 등 기술적 난제가 이어지며 일정이 지연돼 왔다. 내부에서는 출시가 2029년 이후로 밀릴 수 있다는 관측도 나왔으며, 조직 개편으로 인해 개발 동력 자체가 약화됐다는 평가도 나온다.

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