경기도 이천시 SK하이닉스 본사. 사진=연합뉴스
[ESG경제신문=김대우 기자] SK하이닉스가 고대역폭메모리(HBM)를 앞세워 제조업에서 전례를 찾기 힘든 영업이익률이 72%를 달성하는 ‘꿈 같은’ 대기록을 세웠다. 영업이익률이 70%를 넘어서는 ‘초고수익’ 구간에 진입하며 수익성 측면에서 파운드리 1위인 TSMC와의 격차도 한층 벌어졌다.
AI 반도체 수요 폭증이 실적을 견인하면서 분기 매출이 처음으로 50조원을 돌파했다. 엔비디아 등 주요 고객사에 공급되는 HBM3E 제품이 높은 가격과 수율을 바탕으로 전체 수익성을 끌어올린 것으로 분석된다.
23일 SK하이닉스는 연결 기준 올해 1분기 영업이익이 37조6103억원으로 작년 동기 대비 405.5% 늘어났다고 공시했다. 매출액은 52조5763억원으로 198.1% 증가했다. 영업이익과 매출 모두 분기 최대 기록이다.
영업이익은 앞서 역대 최대 기록을 경신한 지난해 4분기(19조1696억원)와 비교해도 2배 수준으로 늘었다. 분기 영업이익률은 72%로, 지난해 4분기 58%를 넘어 역대 최고 기록을 경신했다. 순이익은 40조3459억원으로, 순이익률은 77%에 달했다.
이를 두고 시장에서는 메모리 반도체 업황이 구조적으로 변화하고 있다는 평가가 나온다. 과거 범용 D램 중심의 사이클 산업에서 AI 특화 메모리 중심으로 재편되면서, 기술력과 고객 기반을 확보한 기업으로 수익이 집중되고 있다는 것이다.
SK하이닉스는 HBM 시장에서 사실상 독주 체제를 구축하며 경쟁사 대비 우위를 공고히 하고 있다. 반면 TSMC는 여전히 파운드리 분야에서 압도적 지위를 유지하고 있지만, 수익성 측면에서는 메모리 호황의 수혜를 직접적으로 누리지 못하고 있다는 점에서 대비된다.
증권가에서는 이러한 흐름이 당분간 이어질 가능성이 높다고 보고 있다. AI 서버 투자 확대와 데이터센터 수요 증가가 지속되는 가운데, HBM 공급은 여전히 타이트한 상황이기 때문이다.
업계 관계자는 “HBM은 단순한 메모리를 넘어 AI 인프라의 핵심 부품으로 자리 잡았다”며 “향후 수년간은 공급자 우위 시장이 지속될 것”이라고 내다봤다. 다만 일각에서는 특정 제품군에 대한 의존도가 높아질 경우 향후 수요 변동 시 실적 변동성도 커질 수 있다는 점을 리스크로 지목하고 있다.
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