IBK투자증권 리포트IBK투자증권은 17일 산업자재 및 화학 부문의 호조로 코오롱인더의 1분기 실적 개선을 전망하며 목표주가를 8만6000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.IBK투자증권은 코오롱인더의 1분기 영업이익을 전 분기 대비 328.3% 증가한 420억원으로 내다봤다. 이동욱 IBK투자증권 연구원은 "패션 부문의 계절적 비수기 영향에도 불구하고 전분기에 반영됐던 일회성 비용이 소멸하는 가운데 주력인 산업자재 및 화학 부문의 견조한 수익성이 이어질 것으로 예상된다"고 했다.우선 산업자재 부문 영업이익이 154억원을 기록하며 전 분기 대비 흑자전환할 것으로 예상했다. 이 연구원은 "전 분기 코오롱글로텍, 코오롱ENP 등 자회사에서 발생한 일회성 비용이 제거되고, 타이어코드(타이어 보강재) 스팟 가격 상승과 아라미드(첨단섬유) 가동률 개선이 수익성 회복을 견인할 것으로 판단된다"고 전했다.화학 부문 영업이익은 전 분기 대비 15.3% 증가한 324억원을 기록할 것으로 보인다. 이는 경쟁사 설비 폐쇄에 따른 공급 축소 및 우호적인 환율 효과로 석유수지 업황 강세가 이어지고 있기 때문이다.또 mPPO(변성 폴리페닐렌 옥사이드) 역시 인공지능(AI)향 전방 수요 호조가 지속되고 있다는 점도 있다. mPPO는 AI 반도체, AI 서버, 6G용 고성능 PCB(인쇄회로기판)에 적용되는 CCLM(동박적층판)용 저손실 소재다.코오롱인더가 약 340억원을 투자해 4월까지 김천2공장 내 mPPO 생산능력 증설을 완료할 예정이다. 이는 화학 부문 포트폴리오가 범용 석유화학 중심에서 고부가 전자소재 중심으로 전환되는 계기가 될 것으로 보인다.이 연구원은 "세계 AI 데이터센터 및 서버 증설 확대로 고사양 기판 수요가 빠르게 증가하고 있는 점도 긍정적"이라며 "코오롱인더는 추가적인 mPPO 증설도 검토 중인 것으로 파악된다"고 했다.
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