월배당' 반도체 ETF [사진=미래에셋자산운용]
[테크월드=김승훈 기자] 삼성전자와 SK하이닉스 단일 종목 투자로 보다 많은 수익을 기대할 수 있게 됐다. 금융당국은 5월 22일부터 단일 종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)와 상장지수증권(ETN) 상품을 거래할 수 있도록 관련 절차를 진행 중이다.
금융위원회는 국내 해외 상장 ETF 간 비대칭 규제 해소를 위한 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령’ 개정안이 국무회의에서 의결됐다고 21일 밝혔다. 이번 개정안은 4월 28일에 공포·시행될 예정이다.
그동안 국내에서는 분산 투자 요건 등 규제로 인해 단일 종목 ETF·ETN 출시가 제한돼 왔다. 반면 미국과 홍콩 등 해외 시장에서는 단일 종목 기반 ETF가 다양하게 상장돼 있어 국내 투자자 선택권이 제한된다는 지적이 제기돼 왔다.
이번 개정안에 따라 국내 우량 종목을 기초 자산으로 하는 단일 종목 레버리지 ETF가 허용된다. 동일 종목 투자 한도는 기존 30%에서 100%로 확대되고, 최소 10개 종목 이상으로 구성해야 하는 규정도 적용되지 않는다.
기초 자산은 삼성전자와 SK하이닉스 2개로 한정된다. 금융 당국은 국내 증시 변동성, 투자자 보호 필요성과 거래 안정성 등을 고려해 시가총액이 10% 이상이며 거래량이 5% 이상이고, 파생 거래량이 1% 이상인 종목을 대상으로 한정했다.
상품 유형으로는 단일 종목 ±2배 레버리지 ETF와 단일 종목 커버드콜 ETF가 가능해진다. 커버드콜은 기초 자산 현물을 매수하고 관련 콜옵션을 매도해 옵션 프리미엄으로 투자자에게 배당하는 상품이다.
이와 함께 파생 상품 시장에서도 상품이 확대된다. 기존에는 주가지수에만 허용됐던 위클리 옵션이 개별 주식과 ETF까지 확대되며, 개별 주식 위클리 옵션은 6월 말, ETF 위클리 옵션은 하반기 중 도입될 예정이다.
다만 금융 당국은 레버리지 투자의 위험성을 고려해 투자자 보호도 강화한다. 우선 단일 종목 레버리지 ETF·ETN에 투자하고자 하는 투자자는 심화 사전 교육 1시간을 수강해야 한다. 해당 교육은 4월 28일부터 수강할 수 있다.
이 밖에도 상품명에 ‘단일 종목’, ‘레버리지·인버스’ 등 특성을 명확히 표시하고, 증권 신고서 심사를 통해 주요 위험 요인과 손실 가능성에 대한 안내를 강화할 방침이다.
한편, 삼성전자와 SK하이닉스 관련 ETF는 꾸준히 출시되고 있다.
미래에셋자산운용은 21일 'TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브 ETF'를 신규 상장했다.
해당 ETF는 삼성전자·SK하이닉스 등 개별 종목의 콜옵션을 직접 활용하는 구조로 설계돼, 반도체 산업의 성장성과 월 단위 현금 흐름을 동시에 추구하는 것이 특징이다.
기존 커버드콜 ETF가 코스피200 지수 옵션 중심으로 운용된 것과 달리, 개별 종목 옵션을 활용함으로써 동일 만기 기준 상대적으로 높은 프리미엄 확보가 가능하다.
또한 액티브 전략을 적용해 시장 상황에 따라 옵션 매도 비중을 유연하게 조절한다. 반도체 업황 개선이 기대되는 구간에서는 옵션 매도를 축소하거나 행사가를 조절해 주가 상승 참여도를 높이고, 변동성이 확대되는 구간에서는 매도 비중을 확대해 프리미엄 수익을 강화할 수 있도록 설계됐다.
해당 ETF는 매월 15일 분배를 실시하는 구조로, 매월 말 분배 ETF와 병행 투자할 경우 분배 시점을 분산해 월 2회 현금 흐름을 확보하는 포트폴리오 구성도 가능하다.
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