게임 산업에서 데이터와 인공지능(AI)의 영향력이 빠르게 확대되고 있다. 단순한 콘텐츠 경쟁을 넘어 이용자 행동 분석과 맞춤형 운영 전략이 실적을 좌우하는 핵심 요소로 자리 잡는 흐름이다.
SK증권은 최근 보고서에서 더블유게임즈가 AI와 DTC(Direct to Consumer) 전략을 통해 실적 개선을 가속화하고 있다고 평가했다. 실제 수치로도 이러한 변화가 확인되고 있다는 분석이다.
올해 1분기 실적은 시장 기대치를 웃돌 전망이다. 매출과 영업이익 모두 전년 대비 두 자릿수 성장세를 이어가며 안정적인 확장 흐름을 보일 것으로 예상된다. 특히 수익성 개선이 동반된 성장이라는 점에서 의미가 크다.
핵심은 AI 기반 게임 운영이다. 자회사 팍시게임즈를 중심으로 AI 게임 비중이 빠르게 확대되고 있으며, 실시간 데이터 분석을 활용한 이용자 맞춤형 프로모션이 성과를 내고 있다.
이용자의 플레이 패턴과 결제 성향을 분석해 적절한 시점에 혜택을 제공하는 방식은 결제 전환율을 높이는 데 효과적인 것으로 평가된다. 여기에 최근 인기 장르인 하이퍼캐주얼 게임 요소를 접목하면서 신규 이용자 유입도 늘어나고 있다.
소셜카지노 부문에서는 DTC 전략이 눈에 띈다. 기존 플랫폼을 거치지 않고 자체 결제 시스템을 통해 직접 매출을 확보하는 구조로, 수수료 절감과 함께 수익성 개선 효과를 동시에 기대할 수 있다.
결제 과정 간소화와 자체 플랫폼 유도 전략이 맞물리면서 DTC 비중이 빠르게 상승하고 있다. 시장에서는 중장기 목표로 제시된 40% 수준에 조기 도달할 가능성도 제기된다.
이 같은 변화는 단순한 매출 증가를 넘어 사업 구조 개선으로 이어진다는 점에서 주목된다. 플랫폼 의존도를 낮추고 자체 생태계를 강화하는 전략은 장기적으로 안정적인 수익 기반을 구축하는 데 유리하다.
게임 산업 내 경쟁이 심화되는 상황에서 데이터 기반 운영 능력은 핵심 경쟁력으로 자리 잡고 있다. 더블유게임즈는 이러한 흐름에 선제적으로 대응하며 차별화된 성과를 만들어내고 있다는 평가다.
물론 시장 환경 변화에 따른 변동성은 여전히 존재한다. 이용자 트렌드 변화 속도가 빠른 만큼 지속적인 콘텐츠 경쟁력 확보가 필요하다는 지적도 나온다.
AI와 DTC라는 두 축이 동시에 작동하면서 실적 가시성이 높아지고 있다는 점은 긍정적인 요소로 꼽힌다. 수익성 개선이 동반된 성장이라는 점에서 밸류에이션 재평가 가능성도 거론된다.
투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가 6만2000원을 제시했다.
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